یکی از مهم ترین عوامل بنیادی در تحلیل کاهش یا افزایش قیمت بیت کوین ، میزان ورود و خروج بیت کوین از صرافی ها است. شاخص ورود و خروج بیت از به صرافی ها در واقع نشان ذهنده این است که سرمایه گذاری که از یک صرافی، بیت کوین خریداری کرده، تمایل به فروش دارد یا نه. طبیعتا اگر خریدار احساس کند قیمت رو به افزایش است، بیت کوین خود را برای نگهداری به کیف پول خود منتقل میکند. اما اگر احساس کند قیمت کاهش خواهد یافت، بیت کوین را از کیف پول به صرافی منتقل میکند تا در نقطه ی مناسب اقدام به فروش کند. اما پیش بینی قیمت با این روش به همین راحتی نیست؛ زیرا سرمایه گذاران بزرگ بیت کوین یا همان نهنگ های ارز دیجیتال از این موضوع آگاه هستند و اقداماتی برای فریب سرمایه گذاران خرد انجام می دهند.
چرا ورود و خروج بیت کوین از صرافی ها اهمیت دارد؟
بازار رمزارز ها، همیشه بازاری پرتلاطم بوده است و یکی از پارامتر های تأثیرگذار بر این نوسان و تلاطم، ورود و خروج بیت کوین از صرافی ها است. بازار رمزارز ها هنوز نوظهور است و به همین دلیل به نسبت دیگر بازارهای مالی بالغ، مارکت کپ (Market Cap) یا حجم بازار پایین تری دارد. به همین دلیل افراد یا مؤسساتی تحت عنوان نهنگ ها، که دارایی و سرمایه زیادی دارند، می توانند با حجم بالایی از خرید یا فروش بیت کوین یا دیگر رمزارزها، بر روند حرکتی قیمت تأثیر بگذارند. البته ایجاد تغییر در روند قیمتی بیت کوین با استفاده از این روش سخت تر از دیگر رمزارزها است؛ چراکه بیت کوین به عنوان پرچم دار این حوزه از حجم معاملاتی بیشتری برخوردار است و طبیعتاً دستکاری های قیمتی آن دشوارتر است.
بررسی پارامتر ورودی خالص بیت کوین به صرافی ها (Bitcoin Exchange Net Flow) از این جهت مهم است که می توانیم با استناد به آن، دست سرمایه گذاران بزرگ یا همان نهنگ ها (Whales) را بخوانیم!
ورودی خالص بیت کوین (Bitcoin) به صرافی ها برابر است با تعداد ورودی بیت کوین به صرافی ها منهای تعداد خروجی بیت کوین از صرافی ها.بنابراین اگر امروز 100 بیت کوین به صرافی ها وارد و 10 بیت کوین نیز از صرافی ها خارج شده باشد، ورودی خالص بیت کوین به صرافی ها 90 واحد مثبت است. گاهی نیز مقدار این پارامتر منفی است که نشان می دهد تعداد بیت کوین های خارج شده از صرافی ها بیشتر از تعداد بیت کوین های وارد شده به صرافی ها است.
افزایش تعداد بیت کوین های ورودی به صرافی ها عموماً یک سیگنال نزولی تلقی می شود؛ به خصوص اگر این تعداد زیاد نیز باشد. دلیل این مسئله این است که عموماً مؤسسات یا افرادی که تعداد زیادی Bitcoin نگه می دارند، زمانی به انتقال بیت کوین به صرافی ها اقدام می کنند که قصد دارند آنها را بفروشند.
برعکس این قضیه نیز صدق می کند؛ یعنی اگر پارامتر Bitcoin Exchange Net Flow مثبت باشد، به این معنی است که سرمایه گذاران، بیت کوین های خود را با هدف هولد بلند مدت به کیف پول های شخصی خود منتقل می کنند. بنابراین به رشد آن در آینده امیدوارند.در مواردی نیز، هولدر های بیت کوین (Bitcoin Holders) به منظور فعالیت در بازار های مشتقه یا فیوچرز و کسب سود مقطعی به انتقال دارایی به صرافی ها اقدام می کنند که در چنین مواردی، نوسانات قیمتی آن کوین بسیار بیشتر می شود.
جریان ورود یا exchange inflow چیست؟
ورود صرافی یا همان exchange inflow مقدار کوین یا ارزی است که از کیف پول شخصی سرمایه گذار به کیف پول صرافی ها به منظور فروش یا تبادل منتقل می شود. این موضوع می تواند نمایانگر این باشد که سرمایه گذار احساس می کند قیمت کوین روند نزولی خواهد داشت.
جریان خروج یا exchange outflow چیست؟
خروج از صرافی یا همان exchange outflow مقدار کوین یا ارزی است که سرمایه گذار از کیف پول صرافی به کیف پول شخصی خود برای نگهداری انتقال می دهد که می تواند نشان دهنده این باشد که سرمایه گذار احساس میکند قیمت کوین صعودی است.
خروج بیت کوین از صرافی به چه معناست؟
خروج بیت کوین از کیف پول صرافی به کیف پول شخصی سرمایه گذار می تواند معانی مختفلی داشته باشد. اما دو تا از محتمل ترین سناریو ها، انتقال بیت کوین پس از خرید (گاوی) و انتقال بیت کوین هایی که دیگر برای معاملات مشتقه مورد نیاز نیستند، می باشد. در سناریو اول که بیشتر مربوط به خریداران خرد و خریداران عمده مانند موسسات مالی است، باعث افزایش قیمت و ایجاد بازار گاوی می شود.سناریو دوم به این معنی است که سرمایه گذاران سود خود را از این بازار خارج می کنند.
ورود بیت کوین به صرافی به چه معناست؟
ورود بیت کوین از کیف پول شخصی سرمایه گذار به کیف پول صرافی می تواند معانی مختفلی داشته باشد. اما 3 تا از محتمل ترین سناریو ها، فروش بیت کوین (خرسی)، تجارت در بازار مشتقه و استفاده از سرویس های درون صرافی (خنثی)، می باشد.سناریو اول به منظور فروش انجام می شود.سناریو دوم نمایانگر این است که معاملات بیشتری در بازار مشتقه مانند آلت کوین ها و بازار فیوچرز انجام خواهد شد.در سناریو سوم هم احتمالا سرمایه گذار بیت کوین را برای استیک کردن، ایردراپ یا الزامات IEO به صرافی انتقال داده است.
پیش بینی روند آتی بازار با استفاده از نمودارBitcoin Exchange Net Flow
برای بررسی دقیق تر شاخص ورود و خروج بیت کوین از صرافی ها ابتدا به شاخص ورود بیت کوین به صرافی ها می پردازیم. همان طور که در نمودار زیر مشاهده می کنید، شاخص حجم ورودی بیت کوین به صرافی ها می تواند در تشخیص روند آتی بازار، به ما کمک کند!سایت CryptoQuant یکی از پلتفرم های معتبر برای بررسی داده های درون شبکه ای(On Chain Data) مربوط به بیت کوین و دیگر رمزارز ها است که می توانید با استفاده از اطلاعات آن، دید بهتری نسبت به بازار به دست آورید. از دیگر پلتفرم های معتبر برای بررسی داده های درون شبکه ای مانند Bitcoin Inflow می توان به سایت GlassNode اشاره کرد.
در عکس زیر، خطوط رنگی نشان دهنده ورود بیت کوین به صرافی ها در بازه های زمانی متفاوت است و خط مشکی نیز نشان دهنده روند قیمتی بیت کوین است.
پیش بینی نوسانات قیمتی بیت کوین با استفاده از نمودارBitcoin Exchange Net Flow
یکی دیگر از کاربرد های شاخص مقدار بیت کوین های ورودی به صرافی ها، استفاده از آن در جهت بررسی نوسانات احتمالی بازار است.همان طور که در نمودار زیر مشاهده می کنید، با ترکیب میانگین متحرک هفت روزه شاخص Bitcoin Inflow و قیمت، می توانید نوسانات قیمتی را قبل از وقوع شان پیش بینی کنید!
در نمودار زیر، میانگین متحرک هفت روزه شاخص Bitcoin Inflow با رنگ نارنجی و قیمت با رنگ مشکی مشخص شده است. همان طور که مشاهده می کنید، در ماه جولای سال 2017 این شاخص سقفی بالاتر از سقف های قبلی زده و جهشی فزاینده را تجربه کرده است که نشان دهنده تمایل سرمایه داران و هولدر های بیت کوین به نگهداری دارایی هایشان خارج از صرافی است. بعد از آن قیمت بیت کوین، جهشی قدرتمند را تجربه کرده است.
آیا استفاده از On Chain Data در معاملات کاربردی است؟
همان طور که تا اینجای مقاله عنوان شد، استفاده از تحلیل درون زنجیره ای یا آن چین دیتا (on-chain data)، می تواند یکی از بهترین ابزار ها در جهت تشخیص رفتار های آتی معامله گران و سرمایه گذاران بزرگ بازار باشد.نکته ای که در این باره حائز اهمیت است، این است که هر معامله گری باید با توجه به استراتژی معاملاتی خود، اقدام به بهینه سازی این اطلاعات نماید. ممکن است این اطلاعات به کار یک معامله گر کوتاه مدت نیاید، ولی در عین حال برای یک معامله گر بلندمدت بسیار کاربردی باشد.
یکی دیگر از نکات مهم در جهت استفاده از این اطلاعات، عدم اعتماد 100 درصدی بر آنها است! این داده ها نیز مانند دیگر داده های تکنیکالی، نمی توانند آینده بازار را با قطعیت پیش بینی کنند؛ بنابراین لازم است که از این اطلاعات در کنار دیگر ابزار های مفید استفاده کنید تا بیشترین سود را از آن ببرید.
سخن پایانی
حرکات بازار بزرگ رمزارز ها تا حد زیادی به بیت کوین وابسته است و همین مسئله است که تحلیل درست و عمیق روند قیمتی این کوین را تا این حد مهم می سازد.استفاده از شاخص ورود و خروج بیت کوین از صرافی ها همیشه یکی از مهم ترین پارامتر ها برای تشخیص روند آتی این کوین بوده است. شرکت های بزرگ و مؤسسات مالی فعال در بازار ارز های دیجیتال، همواره با ریزبینی خاصی این شاخص را بررسی می کنند.
بررسی شدید ترین ریزش های بیت کوین و ارزهای دیجیتال
