آخرین وضعیت ETF اتریوم از نگاه منابع معتبر 

سرمایه‌گذاران می‌توانستند از تاریخ 23 جولای سهم‌های این صندوق را از اسامی آشنایی مانند بلک‌راک، فیدلیتی، گری‌اسکیل و … خریداری و معامله کنند. اکنون که سه ماه از این اتفاق و حواشی آن می‌گذرد می‌خواهیم نگاهی به این تصمیم بیندازیم و وضعیت کنونی آن را توصیف کنیم.

تعریف ETF اتریوم و اهمیت آن

ای‌تی‌اف سرواژه‌های عبارت Exchange-Traded Funds به معنای صندوق قابل معامله است. به طور کلی این صندوق‌ها برای ایجاد امکان معامله دارایی‌هایی به کار می‌روند که در حالت عادی در سامانه‌های معاملات سهام و کارگزاری‌ها خرید و فروش نمی‌شوند. درواقع معامله‌گران می‌توانند واحدهای این صندوق‌ها را مانند سهام خرید و فروش کنند. شرکت‌های خدمات مالی‌ای مانند بلک‌راک و گری اسکیل، اتریوم را می‌خرند و سهم‌هایی از آن را برای معامله عرضه می‌کنند و در این حالت سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند در بازار ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند، اما تمایلی به خرید مستقیم اتریوم ندارند می‌توانند این سهم‌ها را معامله کنند و به طور غیر مستقیم در بازار ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند.

شروع فعالیت صندوق‌های ETF اتریوم اهمیت زیادی برای این ارز دارد، زیرا نقدینگی بیشتری وارد بازار این ارز می‌کند و وجود نقدینگی بیشتر می‌تواند در بلندمدت باعث افزایش قیمت شود و از نوسانات قیمتی آن بکاهد.

همچنین حضور اتریوم به این شکل در بازارهای سنتی می‌تواند نظر عموم را درباره‌ی این رمزارز بهبود دهد و مقبولیت عمومی آن را افزایش دهد.

به علت‌های مختلفی ممکن است عده‌ای از سرمایه‌گذاران تمایل به ورود به بازار رمزارزها را نداشته باشند. به عنوان مثال شرایط پیچیده‌تر خرید و نگهداری امن از دارایی‌ها یا وجود ابهامات قانونی و فضای نظارتی سفت و سخت‌تری که از سمت نهادهای قانونی برای آن‌ها اعمال می‌شود. در این شرایط وجود ETFها گزینه‌ای امن و قابل دسترس برای ورود این دسته از سرمایه‌گذاران به بازار ارزهای دیجیتال است و معامله‌گر به راحتی می‌تواند به همان شیوه‌هایی که در بازارهای سنتی معامله می‌کرد، سفته‌بازی کند و از این ارزها سود کسب کند.

آخرین اخبار و تحولات مرتبط با ETF اتریوم

تایید صندوق ETF اتریوم در ادامه‌ی تایید صندوق ETF بیت‌کوین بود که کمی پیشتر توسط SEC تایید شده بود. تحلیل‌گران انتظار دارند حضور این صندوق‌ها سرمایه‌های جدیدی را به بازار ارزهای دیجیتال جذب کند؛ با این حال چیزی که مشاهده شد این بود که جذب سرمایه در صندوق اتریوم کمی آهسته‌تر از صندوق‌های بیت‌کوین رخ داد. این جذب سرمایه بازتاب دهنده‌ی نظر سرمایه‌گذاران درباره‌ی آینده‌ی روشن این دو ارز است؛ بیت‌کوین به عنوان یک دارایی ضد تورمی برای ذخیره ارزش و اتریوم برای کاربردهایی که در اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز دارد و امکان پیاده‌سازی قراردادهای هوشمندی که می‌توانند ساز و کارهای جدیدی در امور مالی ایجاد کند.

کوین‌بیس که نهاد ارائه دهنده‌ی اتریوم برای 8 تا از این 9 صندوق است این اتفاق را گامی مثبت می‌بیند در پذیرش بیشتر ارز دیجیتال در اکوسیستم مالی مدرن این روزها.

نظرات و تحلیل‌های کارشناسان

کارشناسان و تحلیل‌گران دو دیدگاه جامع درباره‌ی این صندوق‌ها دارند. دسته‌ای گمان می‌برند که ETFهای اتریوم در نهایت با اقبالی که ETFهای بیت‌کوین مواجه شدند روبرو نخواهند شد، زیرا بیت‌کوین مانند پناهگاهی امن و ضد تورمی برای سرمایه است و به طور کلی پذیرش بیشتری در میان افراد دارد. دسته‌ی دیگر عقیده دارند که اتریوم به علت کاربردهای بیشتری که در امور مالی غیرمتمرکز دارد مانند dAppها و وجود قراردادهای هوشمند، نظر دسته‌ی دیگری از سرمایه‌گذاران را جلب خواهد کرد و فرصت‌های سرمایه‌گذاری جدیدی ایجاد خواهد کرد. ونس اسپنسر، مدیرعامل Framework Ventures عقیده دارد که اتریوم نیز مانند سهام‌های شرکت‌های حوزه تکنولوژی مانند گوگل و فیسبوک و … به زودی جای خود را در سبد سرمایه‌گذاران باز خواهد کرد.

تاثیر ETF اتریوم بر بازار ارزهای دیجیتال

انتظار می‌رود که راه‌اندازی ETFهای اتریوم تاثیر قابل توجهی بر بازار ارزهای دیجیتال داشته باشد. این صندوق‌ها اتریوم را برای نهادهای سرمایه‌گذاری سنتی و معامله‌گران خرد در دسترس‌تر می‌کند و از این طریق سرمایه‌های بیشتری به سمت ارزهای دیجیتال هدایت می‌شود. از طرفی حمایت نهادهای دولتی مانند SEC از این ارز اعتبار و مشروعیت اتریوم را به سطح جدیدی می‌رساند و این مساله اثر گذار خواهد بود روی افراد سنتی‌ای که تا کنون درباره‌ی سرمایه‌گذاری روی این دسته از دارایی‌ها مردد بوده‌اند. با توجه به این که اجازه‌ی استیک کردن برای این صندوق‌ها از طرف SEC فراهم نیست، برخی کارشناسان عقیده دارند ETF اتریوم بدون وجود قابلیت استیک کردن به نهایت بازده خودش نخواهد رسید.

وضعیت درخواست‌های ETF اتریوم در کمیسیون بورس و اوراق بهادار

تایید درخواست‌های ETFهای اتریوم توسط SEC بخشی از روند گسترده‌تر افزایش پذیرش نهادهای نظارتی بر محصولات مالی مرتبط با ارزهای دیجیتال است. این تصمیم کمیسیون بورس و اوراق بهادار به دنبال چندین ماه بحث و بررسی گرفته شد. SEC پذیرفته که اتریوم را مانند یک سهام دسته‌بندی کند، به این شرط که امکان استیک کردن آن وجود نداشته باشد. استیک کردن روشی است که در آن ارز اتریوم در یک قرارداد هوشمند قفل می‌شود و پس از گذشت زمان مقداری سود به استیک کننده داده می‌شود. SEC در حال حاضر اجازه‌ی استیک کردن اتریوم را به صاحبان صندوق نداده است و اختلافات و رای‌زنی‌هایی در این باره وجود دارد. اگر این صاحبان تصمیم به استیک کردن دارایی را داشته باشند باید مجوز جداگانه‌ای از SEC دریافت کنند.

چالش‌ها و موانع موجود برای ETF اتریوم

با وجود پذیرش روزافزون ETFهای اتریوم، همچنان چالش‌هایی در این مسیر وجود دارد. نهادهای نظارتی همچنان تردیدهایی در مورد طبقه‌بندی اتریوم به‌عنوان یک اوراق بهادار یا سهام دارند. همان‌طور که پیش‌تر اشاره شد، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده پذیرش ETFهای اتریوم را تنها با شرط عدم استفاده از قابلیت استیکینگ تایید کرده است. این مسئله برای سرمایه‌گذاران چالش بزرگی محسوب می‌شود، چراکه محدودیت در استیکینگ به معنی از دست رفتن فرصت‌های سودآوری است که اتریوم به‌طور معمول می‌تواند فراهم کند. به همین دلیل، برخی معتقدند که استقبال از ETFهای اتریوم به اندازه ETFهای بیت‌کوین نخواهد بود. علاوه بر این، با توجه به سرعت بالای تغییرات تکنولوژیکی و نظارتی در این حوزه، احتمال وضع محدودیت‌های قانونی جدیدتر و بیشتر در آینده وجود دارد.

پیش‌بینی روند آینده ETF اتریوم

با وجود این عدم اطمینان‌ها و ابهامات، همچنان آینده‌ی ETFهای اتریوم امیدوار کننده به نظر می‌رسد. اگر مقررات نظارتی تسهیل شود و محدودیت‌ها کاهش یابد، می‌توان انتظار افزایش قابل توجه تقاضا را داشت. دو قابلیت برجسته اتریوم، یعنی امکان پیاده‌سازی پلتفرم‌ها و اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز و همچنین نقش NFTها در اکوسیستم اتریوم، این رمزارز را به گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذارانی تبدیل کرده است که به دنبال ورود به فرصت‌های نوآورانه و مشارکت در اقتصاد بلاک‌چینی هستند.

با این حال، باید با دقت به ماه‌های آینده نگریست. حجم معاملات اولیه نشان‌گر حضور محتاطانه سرمایه‌گذاران بوده است ولی بسیاری از کارشناسان همچنان اعتقاد دارند که این گارد محافظه‌کارانه به زودی شکسته می‌شود و الگویی مشابه با ETF بیت‌کوین برای دومین ارز دیجیتال بازار اتفاق خواهد افتاد.

واکنش بازار به اخبار ETF اتریوم در ماه‌های اخیر

تا به امروز، یعنی 24 مهر 1403، واکنش بازار به تایید ETFهای اتریوم مثبت نبوده است. حجم معاملات اولیه کمتر از حد انتظار بود و این نشان‌دهنده عدم اطمینان و ترس در بازار است. بسیاری از سرمایه‌گذاران منتظر بودند تا ابتدا عملکرد این محصولات جدید را مشاهده کرده و سپس تصمیم‌گیری کنند. این احتیاط به دلایل مختلفی از جمله نگرانی‌های مربوط به نظارت‌های قانونی، عدم امکان استیکینگ در ETFها و ریسک‌های بالقوه در بازار ارزهای دیجیتال قابل توجیه است.

همانطور که در تصویر مشاهده می‌کنید، واکنش قیمت اتریوم به اخبار تایید شدن ETFاش بسیار مثبت‌تر بوده است؛ اما پس از تایید شدن این صندوق‌ها، رشد قیمتی قابل توجهی را برای اتریوم شاهد نبودیم. از طرفی طبق گزارشی که کریپتوکوآنت 79 روز پس از تایید شدن ETFهای اتریوم در تاریخ 10 اکتبر در صفحه‌ی ایکس اعلام کرد، مجموع سرمایه خارج شده از این صندوق‌ها بیشتر از جریان ورودی بوده است و داد‌ه‌ها عدد منفی 4.1 میلیارد دلار را نشان داده‌اند.

با این حال، تایید ETFهای اتریوم نقطه عطف مهمی در تلاش برای پذیرش گسترده‌تر ارزهای دیجیتال در فضای بازارهای مالی سنتی است. این صندوق‌ها راهی امن‌تر و آسان‌تر برای سرمایه‌گذاری در اتریوم بدون نیاز به نگهداری مستقیم آن ارائه می‌دهند و این ویژگی می‌تواند به جذب سرمایه‌گذاران سنتی‌تر کمک کند که تاکنون به علت پیچیدگی‌های فنی یا نگرانی‌های امنیتی وارد این بازار نشده بودند. به‌مرور زمان، انتظار می‌رود که با ورود سرمایه بیشتر به این صندوق‌ها، نقدینگی بیشتری به بازار اتریوم تزریق شود و در نتیجه، ثبات قیمت بیشتری را برای این رمزارز به‌همراه داشته باشد. علاوه بر این، افزایش تقاضا برای ETFهای اتریوم می‌تواند منجر به رشد قابل توجه در ارزش اتریوم شود و موقعیت آن را به‌عنوان یکی از مهم‌ترین دارایی‌های دیجیتال تقویت کند. این صندوق‌ها ممکن است به‌عنوان پلی میان دنیای سنتی مالی و فضای ارزهای دیجیتال عمل کنند و به سرمایه‌گذارانی که تاکنون به دلیل ناآگاهی یا ترس وارد بازار رمزارزها نشده‌اند، این امکان را بدهند تا به‌طور غیرمستقیم و تحت نظارت وارد بازار شوند.