به گزارش سایت خبری ساعد نیوز،با ظهور و موفقیت شگفت انگیز ارزهای رمزنگاری شده(ابتدا بیت کوین و پس از آن طیف وسیعی از آلتکوین ها) مباحثی درمورد تفاوت ها و شباهت های بین رمز ارزها و اوراق بهادار(سهام)، در میان سرمایه گذاران و معامله گران مطرح شده است.
بسیاری از فعالان بازارهای مالی معتقدند که بازار سهام و بازار ارزهای رمزنگاری شده دارای دو چشم انداز متفاوت با اختلاف گسترده هستند، ولی برخی دیگر نظرات متفاوتی دارند. با این حال اکثر آنها روی این مورد اشتراک نظر دارند که “هر دو بازار از دیدگاه مفهوم سرمایه گذاری تقریبا یکسان هستند.” همچنین، بین ویژگی های بورس اوراق بهادار و مبادلات ارزهای رمزنگاری شده، و همچنین اینکه چگونه سرمایه گذاران می توانند از هر دو مبادله سود کسب کنند، شباهت هایی وجود دارد. با این حال، اگر به دنبال درک و انتخاب بین یکی از این دو نوع مبادله هستید، به همان اندازه که شباهت هایی دارند، تفاوت هایی نیز وجود دارد که برای شناختن این موضوع بسیار مهم هستند.
اگر به دنبال تجارت در بازار ارزهای رمزنگاری شده هستید، باید به این نکته اشاره کنم که در مقایسه با بورس اوراق بهادار، اساسا هر دو ویژگی های یکسان دارند. با این حال داشتن اطلاعات قبلی در مورد بازار سهام قطعا مفید خواهد بود.
بورس اوراق بهادار برای سال های طولانی، یکی از مهم ترین ابزارهای سرمایه گذاری بوده است اما در فضای رقابتی این روزهای بازارهای مالی، رمزارزها به عنوان رقیبی جدی برای بورس به حساب می آیند.
بیت کوین، به عنوان اصلی ترین رمزارز، موارد استفاده ی مهمی دارد. برنامه ی Bitcoin(و همچنین آلتکوین ها) فقط محدود به یک ارز دیجیتال برای مبادلات نیست. با وجود نوسانات قیمتی زیاد بیت کوین در طول سالهای گذشته، ثابت شده که یک کلاس حفظ دارایی و جایگزین مناسب، برای میلیون ها نفر در سراسر جهان به حساب می آید.
در ادامه ی مطلب، تفاوت بین سرمایه گذاری در بازارهای سهام(بورس اوراق بهادار) و سرمایه گذاری در بازار ارز های رمزنگاری(Crypto Exchange) را بررسی خواهیم کرد.
حاشیه سود و زیان
یکی از مهم ترین تفاوت های میان هر دو مبادله، شکاف بزرگی است که بین حاشیه سود مبادلات وجود دارد. کسب سود سرمایه گذاری در بازارهای سهام نیازمند صبر و شکیبایی است؛ زیرا کسب سود قابل توجه در این بازار عمدتا یک روند آهسته دارد و گاهی اوقات سال ها طول می کشد.
با این حال، در مبادلات رمزارزها این مورد متفاوت است. ماهیت رمزارزها موجب نوسان وسیع در ارزش دارایی ها می شود و به طور بالقوه جایگزین سریعی برای ایجاد سود است، اما زیان های مشابهی را هم در همان نوسانات ایجاد می کند. به عنوان مثال، در اوایل سال میلادی ۲۰۱۸، بیت کوین تجربه ی یک سقوط قابل توجه را در تا محدوده ی ۶۰۰۰ دلار داشت و باعث ترسیدن سرمایه گذاران شد. دارندگان بیت کوین نگران از دست دادن سرمایه هایشان شدند و فروش های هیجانی را رقم زدند. سرمایه گذارانی که از این فروش ها در ۶۰۰۰ دلار استفاده کردند در یک مقطع زمانی کوتاه، تقریبا کمتر از یک ماه به سودی حدود ۱۰۰٪ رسیدند و همچنان با بیت کوین، “رسیدن به ماه! (!To The Moon)” را انتظار دارند.
دسترسی جهانی
ارزهای رمزنگاری شده در سطح جهانی پذیرفته شده اند(۱۸۰ کشور بیت کوین را می پذیرند). علاوه بر دسترسی جهانی، انتقال رمزارزها بسیار آسان است و کارمزد مبادلات بسیار کمی پرداخت می شود.
با این حال، هنگامی که صحبت از سرمایه گذاری های سنتی(بورس) به میان می آید، نیاز به تاییدیه های رسمی وجود دارد و بیشتر به سرمایه گذاران واجد شرایط اجازه ی ورود به بازار داده می شود. سهام به طور کلی در کشوری مورد معامله قرار می گیرد که در همان جا ثبت شده باشند.(به استثنای سهامی که در کشورهای مختلف ثبت شده اند)
گرچه هر معامله گر ممکن است سهام هایی را که در هر بورس اوراق بهادار از هر نقطه از جهان ثبت شده است بتواند خریداری کند، ولی حتما باید از طریق کارگزار این کار را انجام دهد. اخذ یک حساب کارگزاری که امکان خرید و فروش سهام در سطح جهانی را داشته باشد، نیازمند زمان زیادی است و نیاز به اجرای کامل قوانین مربوط به پولشویی(KYC) دارد. همچنین سرمایه گذار باید منابع مالی خود را اثبات کند و درآمد یا دارایی کافی برای تجارت داشته باشد.
مشکل دیگر این است که بورس اوراق بهادار به طور کلی از ۱۰ صبح تا ۴ بعد از ظهر دوشنبه تا جمعه(در ایران شنبه تا چهارشنبه از ۹ تا ۱۲:۳۰) فعال است و عموما تغییرات عمده و اخبار مهم در سراسر جهان خارج از این زمان رخ می دهد در نتیجه اولین روزی که بازار سهام باز می شود تحت تاثیر قرار خواهد گرفت. سرمایه گذاران قادر به خرید یا فروش در خارج از ساعات کار بازار سهام نیستند. از سوی دیگر، مبادلات ارزهای رمزنگاری شده ۲۴ ساعته و در ۷ روز هفته برقرار است. این باعث می شود سرمایه گذاران رمزارزها هر زمان به راحتی به سیستم مبادلات دسترسی پیدا کنند.
تامین دارایی
یک محدودیت برای بیت کوین وجود دارد. بیت کوین به ۲۱ میلیون واحد محدود می شود و درصورتی که این تعداد به دست آید، استخراج بیت کوین(به معنی کنونی خود) متوقف خواهد شد.
این عامل “عرضه ی محدود” بسیار مهم است زیرا تضمین می کند که تقاضا برای این دارایی های رمزنگاری شده همیشه بیشتر از عرضه آن خواهد بود. با بیشتر شدن پذیرش بیت کوین و آلتکوین ها در میان متقاضیان و بازرگانان، تقاضا افزایش می یابد در حالی که عرضه محدود باقی می ماند و توجه به این مسئله می تواند بر تصمیم گیری منطقی برای سرمایه گذاری در بیت کوین و آلتکوین ها موثر باشد.
اما هنگامی که صحبت از مبادلات بورس به میان می آید، متوجه می شویم چنین محدودیتی اعمال نمی شود، و هیچ اطمینانی از روند عرضه و تقاضا وجود ندارد. شرکت ها می توانند هر زمان که نیاز داشته باشند، تعداد سهام خود را بیشتر کنند.
خطرات تجاری
ماهیت نوسانی رمزارزها همیشه منبع نگرانی برای سرمایه گذاران بوده است. صعود و سقوط ارزش دارایی های رمزنگاری شده عمدتا بر اساس عرضه و تقاضا شکل می گیرد.
در این مورد، بازار رمزارزها و بورس اوراق بهادار با هم شباهت دارند، نوسان در دارایی های بازار سهام نیز به روند عرضه و تقاضا بستگی دارد.
می توان گفت تفاوت در درک این واقعیت است که بازار سهام با توجه به پشتیبانی آن از سوی دولت، امن تر است و از سوی دیگر، رمزارزها متعلق به شبکه ی غیر متمرکز بلاک چین می باشند، این یعنی بدون هیچ حمایتی از حکومتی مرکزی.
دست کاری بازار
دست کاری بازار پدیده ای است که در صرافی های رمزارزها، تا حدودی رخ می دهد. به اصطلاح “نهنگ ها” در بازار رمزنگاری حضور دارند و اقداماتی را برای تغییر قیمت دارایی های دیجیتال انجام می دهند. این افراد یا گروهی از افراد در دوره های زمانی مشخص، پدیده ی FUD(ترس، عدم اطمینان و تردید) را دنبال می کنند و هدف شان کاهش قیمت دارایی های رمزنگاری است(برای ایجاد فروش های هیجانی).
در مورد بورس اوراق بهادار، به دلیل وجود قوانین متفاوت از بازار رمزارزها، دست کاری قیمت به غیر از موارد بسیار جزئی، غیرممکن است.
نتیجه
بورس اوراق بهادار و بازار رمزارزها هر دو تحت نظارت و بررسی قرار می گیرند. همزمان، دنیای بازارهای مالی در حال تکامل است و تعامل مردم با پول در سطح جهانی هم همین طور. رمزارزها امکان دسترسی ۲۴ ساعته در هفت روز هفته را دارند و همچنین افتتاح حساب در اکسچنج ها آسان است. در دسترس بودن بیشتر برای اقشار مختلف مردم و در دسترس بودن در سطح جهانی، در عمل بدان معنی است که معامله گران بیشتری(در مقایسه با بورس اراق بهادار) برای رمزارزها وجود دارد. بنابراین صرفا با توجه به عوامل ساده ی عرضه و تقاضا، پتانسیل بیت کوین و دیگر رمزارزهای بزرگ، بسیار زیاد است. اگر بیشتر دقت کنیم رمزارزها مزیت دیگری نیز دارند، نه تنها می توان آنها را به عنوان پرداخت برای اجناس و خدمات مورد استفاده قرار داد(بعضی از رمزارزها)، بلکه با نوسانات بیشتر می توانند سود سرمایه گذاری بالاتری نسبت به سود سهام از آن ها دریافت کرد. ولی با داشتن سهام امکان خرید کالا و خدمات وجود ندارد و به سود رسیدن سرمایه گذاری در سهام ممکن است سال ها به طول بیانجامد.
با تغییر در شرایط و چشم انداز بازارهای مالی، بازار رمزارزها به طور قابل توجهی قوی تر از آنچه در حال حاضر هست، خواهد شد و پذیرفته شدن آن ها برای جلوگیری از تضعیف ارزهای سنتی قابل پیش بینی است.
سرمایه گذاری بازار سهام در طول سال ها پشتوانه ی اصلی کسب و کارهای مختلف بوده و در حالی که به نظر می رسد یک جهان بدون مبادلات سهام در بورس غیرقابل تصور است، ولی غیرممکن هم نیست. رمزارزها نیز قطعا به دنبال جذب بخش بیشتری از بازار سرمایه و ایجاد حجم سرمایه گذاری بسیار بزرگتری از حال حاضر خواهند بود.
