به گزارش سرویس اقتصادی پایگاه خبری ساعدنیوز به نقل از ایرنا، بر اساس آخرین آمار بانک مرکزی، در بازه زمانی سال های 1402 تا 1404، ترکیب سپردههای بانکی بهتدریج به سمت سپردههای با نقدشوندگی بالاتر حرکت کرده است بهطوریکه رشد سپردههای جاری و کوتاهمدت روندی صعودی و پرشتاب داشته، در حالی که سپردههای بلندمدت با نوسان کمتر و شیب ملایمتری تغییر کردهاند.
به بیان دیگر تحلیل روند تغییرات سپردههای بانکی در بازه زمانی مذکور بیانگر یک گذار ساختاری در ترجیحات نقدینگی بازیگران اقتصادی است.
این جابهجایی در سبد سپردهها معمولاً بیانگر افزایش ترجیح نقدشوندگی در میان سپردهگذاران در نتیجه کاهش جذابیت سود سپردههای باتکی برای آنان است. همچنین این روند منابع مورد نیاز بانکها برای تامین مالی و اعطای تسهیلات را به شدت محدود خواهد کرد.
به عبارت دیگر این آمار نه تنها یک تغییر آماری، بلکه نشانهای از فشار فزاینده بر منابع پایدار بانکها و دشوارتر شدن تأمین مالی بلندمدت در شبکه بانکی است.
نگاهی به این آمارها نشان می دهد سپردههای جاری که در سال 1402 رشد محدودی در حدود 13 درصد را ثبت کرده بودند، در سال 1403 به حدود 38 درصد رسیدند و در سال 1404 از مرز 50 درصد عبور کردند. این روند بیانگر آن است که فعالان اقتصادی و خانوارها ترجیح میدهند منابع مالی خود را در حسابهایی نگهداری کنند که امکان دسترسی سریعتر به آنها وجود دارد؛ موضوعی که معمولاً در دورههای افزایش نااطمینانی اقتصادی و نوسانات بازارها شدت میگیرد.
در همین حال، سپردههای کوتاهمدت نیز بیشترین شتاب رشد را در میان انواع سپردهها داشتهاند. رشد این سپردهها از حدود 6 درصد در سال 1402 به بیش از 25 درصد در سال 1403 و حدود 62 درصد در سال 1404 رسیده است. افزایش قابل توجه این شاخص نشان میدهد بخشی از منابع مالی از سپردههای بلندمدت به سمت گزینههای نقدشوندهتر حرکت کرده است.
در مقابل، سپردههای بلندمدت اگرچه روندی افزایشی داشتهاند، اما رشد آنها نسبت به دو گروه دیگر محدودتر بوده است. نرخ رشد این سپردهها از حدود 38 درصد در سال 1402 به نزدیک 46 درصد در سال 1404 رسیده که حاکی از ثبات نسبی رفتار سپردهگذاران بلندمدت است.
به طور کلی، این الگو از تغییر ترجیحات سپردهگذاران به سمت حفظ انعطافپذیری بیشتر در مدیریت منابع مالی حکایت دارد. افزایش سهم سپردههای جاری و کوتاهمدت میتواند بر ساختار منابع بانکها و توان آنها در اعطای تسهیلات بلندمدت اثرگذار باشد و در نتیجه، بر فرآیند تأمین مالی تولید و سرمایهگذاری در اقتصاد نیز تأثیر بگذارد.
کاهش جذابیت نگهداری پول در سپرده های کوتاه مدت گمانه زنی ها برای افزایش نرخ سود بانکی برای تغییر رفتار سپرده گذاران شدت بخشیده است اما تحلیلگران اقتصادی بر این باورند که این تغییر رفتار بیش از آنکه ناشی از جذابیت کمتر سپردههای بلندمدت باشد، ریشه در افزایش نااطمینانیهای اقتصادی و انتظارات تورمی دارد.
در چنین شرایطی، افزایش نرخ سود سپردههای بلندمدت میتواند تا حدودی انگیزه سپردهگذاران برای ماندگاری منابع در بانکها را تقویت کند، اما به تنهایی قادر به تغییر این روند نخواهد بود زیرا اگر نرخ سود همچنان کمتر از نرخ تورم یا تورم مورد انتظار باشد، بازده واقعی سپرده منفی باقی میماند و سپردهگذاران ترجیح میدهند منابع خود را در حسابهای جاری و کوتاهمدت نگهداری کنند تا در صورت ایجاد فرصت، به سرعت وارد بازارهایی مانند ارز، طلا، مسکن یا بورس شوند.
باید یادآور شد که افزایش نرخ سود سپردهها بدون کنترل تورم و ایجاد ثبات در اقتصاد، تنها هزینه تجهیز منابع بانکها را افزایش میدهد و این موضوع میتواند به رشد نرخ سود تسهیلات منجر شود و هزینه تأمین مالی واحدهای تولیدی را بالا ببرد که در نهایت به کاهش سرمایهگذاری و تضعیف رشد اقتصادی دامن می زند.
بنابراین، موفقیت سیاست افزایش نرخ سود در جذب منابع به سپردههای بلندمدت، بیش از هر چیز به بهبود شرایط اقتصاد کلان وابسته است. اگر همزمان با افزایش منطقی نرخ سود، تورم مهار شود، نوسانات بازارهای موازی کاهش یابد و چشمانداز اقتصاد باثباتتر شود، سپردهگذاران نیز انگیزه بیشتری برای سپردهگذاری بلندمدت خواهند داشت. در غیر این صورت، حتی نرخهای سود بالاتر نیز نمیتواند به طور پایدار منابع را از سپردههای جاری و کوتاهمدت به سمت سپردههای بلندمدت هدایت کند و ترجیح به حفظ نقدشوندگی همچنان بر تصمیم صاحبان سرمایه حاکم خواهد بود.
«پولهایتان را در بانک نگه میدارید یا ترجیح میدهید سریع نقدشان کنید؟»
