به گزارش سایت خبری ساعد نیوز به نقل از تجارت نیوز: سعید اسلامی، عضو هیات علمی دانشگاه علامه و عضو شورای عالی بورس، در رابطه با استراتژی در بازار سرمایه به پارامترهایی از منظرهای مختلف برای سرمایه گذاری در این بازار اشاره کرد.
وی گفت: استراتژی در بازار سرمایه اشاره به چگونگی خرید و فروش در این بازار که چه شاخص هایی را بخریم و چه شاخص هایی را بفروشیم است. متغییرهای گوناگون روی این موضوع تاثیر می گذارند.
اسلامی متغییرهای بازار را در نوسانات اقتصاد کلان دانست و افزود: این موضوع منجر می شود افراد، استراتژی های مختلفی با توجه به نوع رفتارهایشان نسبت به پنج سال گذشته داشته باشند. معمولا افراد وقتی درجه دارایی هایشان تغییر می کند به مراتب نگاهشان به سرمایه گذاری نیز تغییر می کند. بنابراین مساله دارایی اهمیت پیدا می کند. همین یک اتصال کافی است تا نشان دهد متغیرهای اقتصاد کلان بر روی استراتژی سرمایه تاثیرگذار هستند.
او در ادامه اظهار کرد: پیش بینی افزایش تورم و برعکس کاهش تورم در سال ۱۴۰۰ دو استراتژی و نگاه مختلف برای این بازار دارد. پس مسلما این استراتژی ها بر روی اقتصاد کلان تاثیر می گذارد.
وی مسائل تاثیرگذار بر استراتژی سرمایه را مواردی مثل جنسیت، سن و تاهل بیان کرد و یادآور شد: شیوه سرمایه گذاری خانم ها با آقایان متفاوت است. هرچقدر سن افراد هم بالاتر می رود محتاط تر هستند. شرایط تاهل در شیوه سرمایه گذاری موثر است. معمولا افراد مجرد راحت تر سرمایه گذاری می کنند.
اسلامی در ادامه استراتژی سرمایه را به دو دسته تقسیم کرد و در این خصوص گفت: دسته اول، عوامل بیرونی هستند که بیشتر در اقتصاد کلان تاثیر دارند. دسته دوم، متغییرهای فردی وابسته به خود هر فرد است که شامل ثروت، ترکیب دارایی ها، سن، تحصیلات، حوزه تخصصی فعالیت و البته تجربیات گذشته تاثیر است.
سبد سرمایه گذاری های بهینه در هر کلاس
او در خصوص تورم نیز عنوان کرد: از نگاه افراد به سرمایه گذاری می توان نتیجه ای استنباط کرد. غیر از کشور ایران که استثنا است و نتوانسته در طی ۴ دهه، تورم را کنترل کند، حتی کشورهای جنگ زده به تکنولوژی تورم ۱۰ رقمی و حتی زیر ۵ درصد دسترسی پیدا کردند. ممکن است این کشورها، سال هایی جهش های تورمی داشته باشند اما عموما توانستند تورم را کنترل کنند.
او در این میان به کشورهای همسایه مانند افغانستان و عراق که طی چند دهه گذشته عملا دولت های مستقر نداشتند ولی تورم های یک رقمی را تجربه می کنند اشاره کرد.اسلامی در خصوص کشورهایی که با تورم بالایی روبه رو هستند عنوان کرد: در چنین کشورهایی اگر افراد فقط به جریان درآمدی صرفا حقوق وابسته باشند به احتمال زیاد در طی سال های متوالی از اقتصاد عقب می مانند و توان و قدرت خرید خود را از دست می دهند. به اصطلاح حلقه دوم درآمدی را نیاز دارد که این حلقه، حقوق و دستمزد نیست.
او ادامه داد: چون در حلقه حقوق و دستمزد زمان از بین می رود. اما حلقه دوم حلقه ای است که در حقیقت سرمایه برای ما کار می کند. اگر این حلقه دوم کار نکند، به طور قطع فرد عقب می ماند. مگر یک سری افراد خاص که در یک بازه زمانی پیشرفت می کنند و موقعیت شغلیشان دائم رشد می کند.
او با اشاره به این که اگر افراد در بازار سرمایه گذاری کنند قدرت خرید خود را حفظ می کنند اظهار کرد: با سرمایه گذاری حتی می توانند از تورم جلوتر بروند یا با سرعت کمتری به مشکل برسند. بدون شک هر فرد برای سرمایه گذاری در این بازار باید ترکیبی از سرمایه گذاری های مختلف داشته باشند.
اسلامی گفت: حتی اگر نگاهمان درآمدی هم نباشد، هر آدمی یک سرمایه ای دارد و نیاز به حفظ و بیشتر شدن آن دارد.
وی گفت: بسیار رایج است که کارشناسان بازار سرمایه می گویند معامله گران بازار سرمایه ممکن است خودروهایشان یک درصد سرمایه هایشان باشد. به طور مثال برای کلاس متوسط اجتماعی، خودرو باید بین دو تا ۱۰ درصد سرمایه باشد. طبیعتا ۱۰ درصد برای طبقه ای است که سرمایه کمتری دارد و ناچار است که خودرو داشته باشد و فردی که ۱۰ هزار میلیارد تومان سرمایه دارد، چون خودرو هزار میلیارد تومانی وجود ندارد در نتیجه تعیین این نسبت تغییر می کند.
او در ادامه بیان کرد: در ایران اگر شخصی ملکی دارد، بزرگترین کار اقتصادی را انجام داده است و حتی می تواند ۷۰ درصد دارایی خود را هم در ملک داشته باشد. اما اگر ملکی نداشته باشد، بخش بزرگی از هزینه های زندگی را باید بابت اجاره پرداخت کند.
وی گفت: بنابراین بستن یک فرمول مشخص برای همه افراد غیرممکن است. اما سبد سرمایه گذاری افراد باید متناسب با چشم اندازها، برنامه ریزی ها و پیش بینی هایشان از درآمدهای آینده باشد.
مدت زمان حفظ استراتژی
اسلامی در رابطه با حفظ استراتژی گفت: حفظ چشم انداز بخشی از آن چشم انداز است و بخش دیگر متغییرهای تاثیرگذاری است که هر لحظه می تواند تغییر کند.
او بیان کرد: در ایران سال ۹۷ بسیاری از مردم در سبد سرمایه گذاری هایشان موردی به نام بورس وجود نداشت. بسیاری از مردم حتی کلمه بورس را نشنیده بودند و گمان می کردند بورس برای یک سری افراد خاص و مرفه است. چند برابر شدن قیمت سهام باعث شد تا مردم به فکر تورم های ۴۰ درصدی و بهره بانکی ۲۰ درصدی در سال ۹۷ و ۹۸ باشند و دارایی های خود را در بورس بگذارند. ولی امروزه میلیون ها نفر به دلیل توسعه اخبار و شرایط اجتماعی درگیر این سرمایه گذاری شدند.
اسلامی در ادامه گفت: بنابراین این مساله در پروسه زندگی بسیاری از مردم قرار گرفت. به عنوان مثال فردی که سواد مالی ندارد، حساب نرخ بهره مرکب نمی داند، آدمی که نمی داند باید از موسسات دارایی مجوز سازمان بورس اوراق بهادار مشورت بگیرد و فقط از طریق یک کانال تلگرامی مراجعه به خرید در بازار سرمایه کرده است، وقتی بازار با بحران مواجه می شود این افراد هم به مشکل می رسند. این مسائل در جمع بندی با متغیرهایی نظیر انتخابات امریکا، افزایش یا کاهش دلار فرد را دچار چالش می کند.
او در ادامه اظهار کرد: در راستای همین جریان به دلیل عدم آگاهی، مردم خانه هایشان را فروختند و به این بازار پناه آوردند، فردی که جهیزیه فرزندش را در این بازار می گذارد، این اقدامات حتی برای افرادی که دارای سواد مالی است اشتباه است. همه این اقدامات خلاف استانداردهای بازار سرمایه است. در نتیجه متغیرهای بیرونی، هیجانات و سطح سواد مالی و اقتصادی می تواند در تغییر حفظ سبد تاثیرگذار باشد.
استانداردهای بازار سرمایه
عضو شورای عالی بورس با اشاره به این موضوع که فرمول خاصی برای بازار سرمایه نمی توان درنظر گرفت بیان کرد: با این حال یک سری از اصول باید در بازار سرمایه رعایت شود. نباید بخش بزرگی از سرمایه اصلی و ضروری را وارد بازارهای پرنوسان و پرریسک کرد.
او در ادامه گفت: باید از تجربه افراد متخصص به هر حوزه استفاده کرد. بهتر است افراد از حداقل سطح دانش برخوردار باشند. اگر فردی از بیت کوین و فارکس، فقط درباره روند صعودی آن شنیده است نباید در آن سرمایه گذاری کند.
وی عنوان کرد: مساله بعدی که به تکرر گفته شده تنوع بخشی نسبی به سرمایه گذاری ها است. این مسائل حتی برای افرادی که ۳۰ سال در این بازار هستند باید رعایت شود.
بهترین کلاس سرمایه کجاست؟
اسلامی در رابطه با نسبت بازار سرمایه با دیگر بازارها گفت: در تمام دوره های ۱۰ ساله، از سال ۶۸ به بعد بازار سرمایه نسبت به بازارهای دیگر جلوتر بوده است. از ارز گرفته تا مسکن. هرچند بازار ارز و سکه گاهی به بازار سرمایه نزدیک بوده است اما بازار سرمایه از هر نظر جلوتر بوده است.
او در آخر بیان کرد: بازار سرمایه بازاری با بازدهی بلندمدت است. افراد نباید گمان کنند طی شش ماه می توانند ثروتمند شوند. همیشه افرادی که در این بازار به صورت بلندمدت فعالیت داشتند با بازدهی بیشتری روبه رو بودند. این که فردی بخواهد در ملک سرمایه گذاری کند یا سرمایه اش را در بانک بگذارد، متغییرهایی مانند ریسک ها، نوسانات و آستانه تحمل آن فرد به ضرر و زیان ها ناشی می شود.
صندوق های بازنشستگی که عمدتا قرار است سرمایه اشخاص را بعد از بازنشستگی مجدد در اختیار آنها قرار بدهند، معمولا سرمایه گذاری های کم ریسک تری می کنند. به دلیل این که ذی نفع هایشان افرادی هستند که به این جریان مداوم وابسته هستند. بنابراین نمی خواهند در طول یک شب به سرمایه برسند و ماه بعد هیچ سرمایه ای نداشته باشند. در نتیجه بهترین بازار برای سرمایه گذاری بسته به نیاز افراد گوناگون متفاوت است.
بازدهی منفی چهار بازار / کدام بازارها در دی ماه سودده بودند؟
