به گزارش سرویس اقتصادی پایگاه خبری ساعدنیوز، بازارهای جهانی ارز در هفته اخیر تحت تأثیر مجموعهای از عوامل کلان اقتصادی، ژئوپلیتیکی و سیاستهای پولی قرار گرفتهاند که نوسانات قابل توجهی را در شاخص دلار و جفتارزهای اصلی ایجاد کرده است. با نزدیک شدن به انتشار گزارش شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) سپتامبر ایالات متحده، سرمایهگذاران در حالت احتیاط هستند و بسیاری از معاملات پرریسک خود را کاهش دادهاند تا بتوانند دادههای تورمی و تاثیر آن بر سیاستهای فدرال رزرو را به دقت تحلیل کنند. همزمان، تعطیلی مداوم دولت آمریکا و طولانی شدن اختلافات سیاسی بر چشمانداز اقتصادی کشور و اعتماد سرمایهگذاران سایه انداخته است. در این شرایط، جفتارزهایی مانند یورو/دلار، پوند/دلار، دلار/ین و دلار استرالیا/دلار آمریکا، علاوه بر شاخص دلار، تحت فشار تحولات اقتصادی و سیاسی قرار دارند. این گزارش با 20 تیتر و پاراگرافهای مفصل، وضعیت بازار ارز، دادههای کلان، تحولات ژئوپلیتیکی و تاثیرات آنها بر نوسانات ارزها و کالاهای مرتبط را به طور کامل بررسی میکند.
دلار آمریکا در روز جمعه پس از ثبت سودهای قبلی، در محدوده تقریبی 40 پیپ و اطراف خط روانی 99.00 تثبیت شد. سرمایهگذاران به دلیل انتظار برای انتشار گزارش شاخص قیمت مصرفکننده سپتامبر، از ورود به موقعیتهای پرریسک خودداری کردند. این تثبیت نشان میدهد که بازار هنوز چشمانداز فدرال رزرو و تأثیر احتمالی تورم بر روند کاهش نرخ بهره را بهطور کامل هضم نکرده است. حرکت محدود دلار در این محدوده همچنین بازتابی از تعادل موقت بین فشارهای صعودی ناشی از دادههای اقتصادی قوی و فشارهای نزولی مرتبط با تعطیلی مداوم دولت و نگرانیهای سیاسی است.
با وجود تعطیلی دولت آمریکا که وارد بیست و چهارمین روز خود شد، اداره کار تصمیم گرفت دادههای شاخص قیمت مصرفکننده سپتامبر را منتشر کند تا اداره تامین اجتماعی بتواند تعدیل هزینه زندگی سالانه را محاسبه کند. این اقدام اهمیت فوقالعاده دادههای CPI را برای سیاستهای رفاهی و اقتصادی نشان میدهد. انتشار این دادهها حتی در شرایط سیاسی پیچیده، بازار ارز را در وضعیت آمادهباش قرار داده و سرمایهگذاران را مجبور میکند تا قبل از تصمیمگیری برای موقعیتهای طولانی یا کوتاه، سناریوهای تورمی و واکنش احتمالی فدرال رزرو را ارزیابی کنند.
انتظار میرود شاخص قیمت مصرفکننده سالانه از 2.8 درصد در ماه اوت به 3.1 درصد برسد، در حالی که شاخص اصلی بدون تغییر نسبت به ماه قبل، همچنان رشد 3.1 درصدی را ثبت خواهد کرد. افزایش غیرمنتظره تورم، که ممکن است ناشی از اثرات تعرفهها و هزینههای انرژی باشد، میتواند موجب تقویت دلار کوتاهمدت شود و احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر را کاهش دهد. از سوی دیگر، این دادهها میتواند بازار را نسبت به فشارهای تورمی حساستر کرده و معاملهگران را برای نوسانات شدیدتر آماده کند.
جلسه سیاستگذاری فدرال رزرو در هفته آینده اهمیت استراتژیک دارد، زیرا انتظار میرود کاهش 25 واحد پایهای نرخ بهره اعمال شود. با این حال، هرگونه شگفتی تورمی میتواند روند تصمیمگیری بانک مرکزی برای جلسه دسامبر را دستخوش تغییر کند. این جلسه تعیینکننده مسیر دلار در ماههای آینده خواهد بود و بر جفتارزهای اصلی و بازارهای کالایی تأثیر مستقیم دارد. فعالان بازار علاوه بر کاهش کوتاهمدت نرخ بهره، به پیامهای بانک مرکزی در خصوص سرعت و تعداد کاهشهای بعدی نیز توجه خواهند کرد.
شاخص مدیران خرید (PMI) اولیه S&P برای آمریکا نشاندهنده رشد پایدار در بخش تولید و کاهش متوسط در بخش خدمات است. این شاخصها انعکاسدهنده فعالیت اقتصادی سالم و استمرار رشد اقتصادی هستند. رشد بخش تولید و عملکرد نسبتاً خوب بخش خدمات، به رغم تعطیلی دولت، نشان میدهد که اقتصاد آمریکا توانسته تا حدی فشارهای ناشی از محدودیتهای سیاسی و تورمی را مدیریت کند. این دادهها همچنین انتظارات بازار از سیاست پولی و نرخ بهره را تحت تأثیر قرار میدهند.
شاخص دلار (DXY) در اوایل جلسه آسیا با روند منفی در حدود 98.90 معامله شد، اما در ادامه با افزایش 0.1 درصدی به 98.825 رسید. این حرکت منعکسکننده تعادل موقت بین فشارهای صعودی ناشی از انتظار برای کاهش نرخ بهره و فشارهای نزولی مرتبط با تعطیلی دولت و نگرانیهای سیاسی است. تثبیت دلار در این محدوده باعث شده است که معاملهگران به دنبال سیگنالهای جدید از دادههای تورمی و سیاست پولی باشند تا جهتگیری بعدی بازار را پیشبینی کنند.
تعطیلی دولت وارد بیست و چهارمین روز خود شد و دومین وقفه طولانی در تاریخ تأمین مالی فدرال محسوب میشود. عدم تصویب بودجه توسط کنگره میتواند اعتماد سرمایهگذاران را کاهش داده و فشار نزولی بر دلار وارد کند. طولانی شدن تعطیلی نه تنها بر انتشار دادههای اقتصادی تأثیر میگذارد، بلکه بر چشمانداز رشد اقتصادی و نقدینگی بازارهای مالی نیز سایه میاندازد، که این موضوع بر جفتارزها و معاملات بینالمللی اثرگذار است.
بر اساس نظرسنجیها، فدرال رزرو احتمالاً در جلسه هفته آینده و جلسه دسامبر، نرخ بهره را 25 واحد پایه کاهش خواهد داد. این پیشبینی باعث تثبیت دلار در کوتاهمدت شده است، زیرا سرمایهگذاران در انتظار سیگنالهای واضحتر برای سیاستهای پولی هستند. هرگونه تغییر در این پیشبینی، چه به دلیل دادههای تورمی و چه به دلیل عوامل ژئوپلیتیکی، میتواند نوسانات شدیدی در بازار ارز ایجاد کند.
انتظار میرود شاخص CPI ماهانه 0.4 درصد و شاخص اصلی 0.3 درصد افزایش یابد. این دادهها معیار کلیدی برای ارزیابی روند تورم و تصمیمات فدرال رزرو هستند. هرگونه انحراف از پیشبینیها میتواند دلار و جفتارزهای مهم را تحت تأثیر قرار دهد، بهویژه در شرایطی که تعطیلی دولت، دسترسی به دادههای اقتصادی را محدود کرده است.
تحلیلگر ING، فرانچسکو پزوله، بیان کرد که هزینههای مرتبط با سفر، مهماننوازی و مسکن ممکن است شاخص CPI را تحت تأثیر منفی قرار دهد. این امر به فدرال رزرو اجازه میدهد کاهش نرخ بهره را اعمال کند، اما بازارها همچنان نسبت به سیاستهای بلندمدت پولی محتاط هستند. این ترکیب از فشارهای مثبت و منفی، نوسانات کوتاهمدت دلار را تقویت کرده و بر جفتارزهای حساس به دلار اثرگذار است.
دیدار رئیسجمهور آمریکا و رئیسجمهور چین در اجلاس APEC، علاوه بر مسائل تجاری، بر روابط اقتصادی جهانی تأثیرگذار است. هرگونه توافق یا نشانه مثبت در این دیدار میتواند جفتارزهایی مانند دلار/ین، دلار استرالیا/دلار آمریکا و حتی یورو/دلار را تحت تأثیر قرار دهد و باعث کاهش فشارهای نزولی دلار شود. برعکس، عدم پیشرفت در مذاکرات، میتواند نوسانات و بیثباتی بازار را تشدید کند.
تحریمهای آمریکا علیه شرکتهای نفتی روسیه، مانند روسنفت و لوک اویل، عرضه جهانی نفت را محدود کرده و قیمت برنت را به محدوده 70 تا 75 دلار بازگردانده است. افزایش قیمت نفت معمولاً موجب تقویت دلار و فشار بر ارزهای حساس به کالاهای انرژی مانند یورو و دلار کانادا میشود. این تغییرات همچنین بر انتظارات تورمی جهانی و تصمیمات سرمایهگذاران اثرگذار است.
یورو/دلار با کمی کاهش به 1.1616 رسید. شاخص PMI ترکیبی آلمان در اکتبر به 53.8 افزایش یافت که سریعترین رشد از ماه مه 2023 تاکنون است و فراتر از انتظارات تحلیلگران بوده است. این موضوع نشاندهنده سلامت نسبی اقتصاد منطقه یورو است، اما افزایش قیمت نفت میتواند فشار نزولی کوتاهمدت بر یورو وارد کند.
با وجود افزایش 0.5 درصدی فروش خردهفروشی در بریتانیا در سپتامبر، پوند/دلار با 0.1 درصد کاهش به 1.3312 رسید. این نشان میدهد مصرفکنندگان عملکرد بهتری از حد انتظار داشتهاند، اما هنوز موانع اقتصادی و عدم قطعیتهای سیاسی مانع تقویت پایدار پوند در برابر دلار است.
دلار/ین به 152.85 رسید، با وجود افزایش شاخص تورم مصرفکننده ژاپن به 2.9 درصد و شاخص هسته به 3.0 درصد. تورم بالاتر از هدف بانک ژاپن، احتمال بحث درباره سیاستهای پولی سختگیرانهتر را افزایش میدهد، اما کاهش تولید کارخانهها و ضعف بخش صنعتی، جلوی تقویت ین را گرفته و باعث تثبیت این جفتارز در محدوده فعلی شده است.
دلار استرالیا/دلار آمریکا با 0.1٪ کاهش به 0.6503 و دلار نیوزیلند/دلار آمریکا با 0.1٪ افزایش به 0.5752 معامله شد. دادههای PMI استرالیا حاکی از رشد بخش خصوصی است، اما بازار واکنش زیادی نشان نداد و این جفتارزها همچنان در محدوده تثبیت باقی ماندهاند، که نشاندهنده تعادل نسبی بین فشارهای صعودی و نزولی است.
پس از تحریمهای نفت روسیه، قیمت نفت WTI به حدود 61.50 دلار رسید و دلار کانادا/دلار آمریکا بالای 1.4000 تثبیت شد. به عنوان یک صادرکننده بزرگ نفت، افزایش قیمت نفت معمولاً موجب تقویت دلار کانادا میشود و بر معاملات مرتبط با ارزهای انرژیمحور اثر مستقیم دارد.
مذاکرات مقامات اقتصادی چین و آمریکا در مالزی، پیش از دیدار ترامپ و شی جینپینگ، بر کنترل صادرات عناصر خاکی کمیاب تمرکز داشت. این مذاکرات، جفتارزهای دلار و ارزهای آسیایی را تحت تأثیر قرار میدهد و میتواند منجر به نوسانات کوتاهمدت و تغییرات غیرمنتظره در بازار ارز شود.
پس از اصلاحهای شدید اوایل هفته، قیمت طلا در حدود 4100 دلار تثبیت شد و دو روز گذشته تقریباً بدون تغییر باقی ماند. طلا همچنان به عنوان دارایی امن و پناهگاه سرمایه، تحت تأثیر تورم، نوسانات ژئوپلیتیکی و انتظارات سیاست پولی، تقاضای سرمایهگذاران را جذب میکند. تثبیت بالای 4000 دلار نشاندهنده مقاومت قوی در برابر فشارهای نزولی کوتاهمدت است.
شاخصهای سهام ایالات متحده به بالاترین سطح خود رسیدند و شاخص دلار تثبیت شد. رشد بازار سهام و ثبات شاخص دلار میتواند فشار نزولی بر جفتارزهای اصلی ایجاد کند، زیرا سرمایهگذاران در جستجوی ریسک و بازده بالاتر به سمت بازار سهام حرکت میکنند و از داراییهای امن مانند طلا و ین فاصله میگیرند. معاملهگران باید همزمان به ترکیبی از دادههای کلان، تحولات ژئوپلیتیکی و سیگنالهای سیاست پولی برای مدیریت موقعیتهای خود توجه کنند.
بازارهای ارز جهانی همچنان تحت تأثیر مجموعهای پیچیده از عوامل اقتصادی، ژئوپلیتیکی و سیاستهای پولی هستند. دلار آمریکا در محدوده تثبیت شده و سرمایهگذاران منتظر دادههای CPI هستند تا روند سیاستهای فدرال رزرو و کاهش نرخ بهره را ارزیابی کنند. جفتارزهای اصلی در واکنش به تورم، مذاکرات تجاری و تحریمها نوسانات کوتاهمدت را تجربه میکنند، در حالی که طلا همچنان به عنوان دارایی امن پایداری خود را حفظ کرده است. به طور کلی، معاملهگران باید توجه ویژهای به دادههای کلان، تحولات ژئوپلیتیکی و روندهای جهانی انرژی داشته باشند تا بتوانند تصمیمات هوشمندانه و استراتژیک در بازارهای ارزی و کالا اتخاذ کنند.
سایر اخبار اقتصادی را اینجا دنبال کنید.
