آشنایی با استیبل کوین آوه (GHO)

پروتکل آوه چیست؟

Aave یک پروتکل مالی غیرمتمرکز (DeFi) است که وام‌دهی همتا به همتا و استقراض ارزهای دیجیتال و استیبل کوین‌های متناسب با ارزش دلار را تسهیل می‌کند. Aave در ابتدا به عنوان ETHLend راه اندازی شد. این پروژه به دلیل داشتن توانایی در ارائه سود در طیف گسترده‌ای از سپرده‌های رمزنگاری، به محبوبیت رسید.

پلتفرم Aave تحت مالکیت و اداره Aave DAO است. Aave DAO یک تشکل جهانی از دارندگان توکن‌های Aave است که به پیشنهادات برای تعیین جهت حرکت و آینده پروتکل رأی می‌دهند. بنابراین مانند یک بانک غیرمتمرکز عمل می‌کند که به صورت دموکراسی و توسط سهامداران اداره می‌شود.

با توجه به حاکمیت Aave، این پیشنهاد به زودی به رأی گذاشته خواهد شد تا مشخص شود آیا جامعه Aave می‌خواهد با توسعه GHO پیش برود یا خیر. در صورت موفقیت، استیبل کوین GHO توسط سپرده‌های ارز دیجیتال کاربران در پروتکل Aave پشتیبانی می‌شود. در ابتدا، GHO فقط روی شبکه اتریوم، شبکه محبوب NFT ها و زادگاه DeFi در دسترس خواهد بود. پس از توسعه سیستم، جامعه به گسترش آن به دیگر بلاک چین‌ها و شبکه‌های ” لایه 2” رأی خواهد داد. در این صورت هزینه‌های گس بسیار کاهش می‌یابند و پروژه پذیرش بسیار بیشتری پیدا می‌کند.

استیبل کوین GHO چیست؟

GHO نمونه‌ای از یک استیبل کوین با پشتوانه رمزنگاری است. این گروه از ارزهای دیجیتال، دسته‌ای از استیبل کوین‌ها هستند که به عنوان وام‌هایی با پشتوانه سپرده‌های ارز دیجیتال وثیقه‌ای صادر می‌شوند. همچنین استیبل کوین GHO به هیچ وجه قابل مقایسه با استیبل کوین‌های الگوریتمی مانند UST نیست که به جای حمایت از دارایی‌ها، بر الگوریتم‌های هوشمند مربوط به مدیریت عرضه و تقاضا متکی باشد.

مزیت طراحی غیرمتمرکز این است که به یک صادرکننده متمرکز (مانند تتر یا USDT) وابسته نیست و نمی‌توان آن را مسدود کرد. با این حال، دارایی مربوطه هنوز به طور کامل توسط ارزهای دیجیتال مهم و با ارزش بازار پشتیبانی می‌شود. مهمتر از همه، آن‌ها به وام دهندگان نیاز ندارند که نقدینگی را برای وام گیرندگان فراهم کنند. بنابراین یکی از بزرگ‌ترین مشکلات را از بین می‌برند.تا به امروز، DAI تنها نمونه به یاد ماندنی از این طراحی است. DAI اثربخشی و پایداری خود را بارها ثابت کرده است و در زمان فروپاشی UST دستخوش تغییری نشده است.

استیبل کوین آوه GHO چگونه کار می‌کند؟

استیبل کوین GHO زمانی ایجاد یا ضرب می‌شود که یک کاربر (یا وام‌گیرنده) وثیقه را در نسبت مشخصی قرار دهد. هنگامی که کاربر وام را بازپرداخت می‌کند، پروتکل توکن GHO برگشتی را می‌سوزاند. سود حاصل از دارایی قرض‌گرفته‌شده به خزانه دائو می‌رود. دارایی‌های رمزارزی هم که به عنوان وثیقه استفاده می‌شوند، برای وام‌گیرنده بازدهی ایجاد می‌کنند.

برخلاف استیبل‌کوین‌های دارای پشتوانه الگوریتمی محض –مانند UST، که از یک مکانیسم تثبیت‌کننده پیچیده برای سوزاندن و استخراج کوین LUNA برای حفظ ارزش دلاری خود استفاده می‌کند– استیبل‌کوین GHO استفاده از «تسهیل‌کننده‌هایی» را پیشنهاد می‌کند که می‌توانند توکن GHO را بر اساس مکانیسم‌هایی که هنوز فاش نشده، تولید کنند و بسوزانند. این تسهیل‌کننده می‌تواند یک پروتکل یا نهادی باشد که توسط دائوی آوه تأیید شده است. برای کنترل شرایط، حاکمیت آوه یک مقدار حداکثری از استیبل‌کوین آوه GHO که یک تسهیل‌کننده خاص می‌تواند ایجاد کند را برای هر تسهیل‌کننده تصویب می‌کند.

مزیت وجود استیبل کوین GHO چیست؟

مزایای زیادی برای ایجاد استیبل کوین با پشتوانه رمزنگاری توسط پروتکل Aave وجود دارد. مهم‌ترین آن‌ها توانایی Aave DAO برای مدیریت سیاست پولی توکن است. این مدیریت به طور خاص مربوط به میزان کل استیل کوین GHO که می‌توان قرض کرد، صادر کنندگان این توکن و نرخ بهره برای وام گرفتن استیبل کوین GHO است.

بهره پرداخت شده در وام‌های GHO به طور کامل به Aave DAO پرداخت می‌شود. این منبع درآمدی از دارایی‌های رمزنگاری و استیبل‌کوین را فراهم می‌کند که می‌تواند برای سرمایه‌گذاری در اکوسیستم، نوآوری یا محافظت از خزانه Aave استفاده شود. Aave V3 همچنین می‌تواند توکن GHO را به‌عنوان سود سپرده‌ها صادر کند. بنابراین به جای ارزهای دیجیتال ناپایدار، مبلغ مد نظر را به کاربران به صورت استیبل کوین‌های دلاری پرداخت می‌کند.

گزینه وام گرفتن GHO انتخاب بیشتری را برای وام گیرندگان فراهم می‌کند و با حذف تقاضای استقراض از استخرهای استیبل کوین، ثبات را در طول دوره‌هایی که نوسانات بالا است بهبود می‌بخشد. بنابراین از یک بانک فرضی از بحران نقدینگی احتمالی آینده جلوگیری می‌کند.

استیبل کوین‌ها چه نقشی در بازار دارند؟

به گزارش از CoinGecko، استیبل کوین‌ها در حال حاضر دارای ارزش بازار عظیم 154 میلیارد دلاری هستند. این به دلیل سودمندی آنها در محافظت در برابر نوسانات ارزهای دیجیتال و خدمت به عنوان یک روش پرداخت جهانی است. اما آنها اصلی‌ترین کاربردهای خود را در dApp ها و دنیای DeFi یافته‌اند.

با این حال، بزرگترین استیبل کوین‌های دلاری با پشتوانه رمزنگاری (USDT، USDC، BUSD) توسط شرکت‌های متمرکز با پشتوانه ذخایر نقدی (تا حدودی) اداره می‌شوند. بنابراین، راه اندازی یک رقیب DAI با سیستم وام دهی و استقراض Aave هم از نظر نوآوری و هم از نظر استراتژی تجاری منطقی است. علاوه بر این، Maker Protocol اغلب به عنوان “بانک مرکزی DeFi” در نظر گرفته می‌شود. زیرا توکن DAI آن در حال حاضر تنها استیبل کوین غیرمتمرکز است و Aave به طور بالقوه می‌تواند جای آن را به عنوان پادشاه دیفای با استفاده از استیبل کوین GHO بگیرد.

آیا استیبل کوین آوه GHO برای سرمایه‌گذاری مناسب است؟

استیبل کوین‌ها ارزش سایر دارایی‌های باثبات‌تر مانند فیات یا طلا را دنبال می‌کنند. بنابراین، خرید توکن GHO برای اهداف سرمایه‌گذاری منطقی نیست؛ زیرا قیمت آن ثابت می‌ماند. با این حال، دارندگان استیبل‌کوین GHO می‌توانند از آن برای محافظت در برابر تورم استفاده کنند؛ در حالی که همچنان سود وثیقه سپرده شده خود را دریافت می‌کنند.

استیبل کوین آوه GHO همچنین فرصت‌هایی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند تا در پروتکل آوه و سایر پروتکل‌های دیفای استیکینگ انجام دهند و در ازای آن، پاداش بگیرند. استیک‌کنندگان توکن آوه نیز از نرخ تخفیفی برای استقراض توکن GHO برخوردار خواهند شد که سرمایه‌گذاران را تشویق می‌کند تا به ایمن کردن پروتکل آوه کمک کنند.

تیم آوه قصد دارد از کمک‌های مالی و هکاتون‌ها برای ترویج پذیرش انبوه استیبل‌کوین GHO استفاده کند. از جمله نقاط جذب کاربر، استفاده از استیبل کوین آوه GHO به عنوان یک سیستم پرداخت بدون مرز و بدون مجوز است. تیم توسعه‌دهنده همچنین امیدوار است که اکوسیستم لایه دوم که به سرعت در حال رشد است، با هزینه‌های پایین تراکنش، زمینه مساعدی را برای پیشرفت‌های بیشتر، شامل استفاده گسترده از توکن GHO، فراهم کند.