به گزارش سایت خبری ساعد نیوز، نقدینگی به صورت کلی به دارایی های نقدی شما اشاره می کند. اسکناس هایی که برای خرید مایحتاج، روزانه با خود حمل می کنیم نقدترین دارایی های ما هستند. هرچه بتوان سریع تر دارایی را بدون بوجود آوردن تغییر بسیاری در ارزش آن، به پول نقد تبدیل کرد، نقدینگی آن بیشتر است. برای مثال شما به راحتی می توانید پول های نگهداری شده در حساب سپرده خود را به اسکناس تبدیل کرده و خرج کنید اما نمی توانید واحد آپارتمانی خود را به همین سهولت به پول نقد تبدیل کنید.
پیدا کردن خریدار برای واحد آپارتمانی تان زمان بر خواهد بود. همچنین ممکن است در نهایت نتوانید آن را به قیمت دلخواه بفروشید. بنابراین، نقدینگی حساب سپرده از املاک و مستغلات بیشتر است. به صورت کلی، در اقتصاد به جمع پول و شبه پول «نقدینگی» (Liquidity) می گویند.
نکات کلی نقدینگی
اگر شخصی یک یخچال ۱۰۰۰ دلاری بخواهد، پول نقد راحت ترین دارایی است که می توان در ازای آن این محصول را بدست بیاورد. اگر آن شخص پول نقد نداشته باشد ولی یک کتاب قدیمی دارد که ۱۰۰۰ دلار ارزش گذاری شده است، احتمالا کسی را پیدا نخواهد کرد که حاضر باشد یخچال را با کتاب تعویض کند. در عوض این شخص مجبور خواهد بود تا کتاب را فروخته و سپس با پول نقدِ حاصل از آن یخچال را خریداری کند. البته در این صورت هم ممکن است ماه ها یا حتی سال ها طول بکشد که بتواند یخچال را بخرد، به همین خاطر اگر این یخچال باید در طول تنها چند روز خریداری شود این نوع خرید گزینه خوبی نخواهد بود چرا که در این صورت باید کتاب را با قیمت پایین تر بفروشد تا سریع تر به فروش برسد. در کل همانطور که دیدید کتاب های کمیاب می توانند مثالی از دارایی های نقدی باشند.
نکات مهم
- نقدینگی نشان می دهد که آیا بازار آمادگی پذیرش دارایی را دارد یا نه، یعنی چقدر راحت می توان یک دارایی را به پول نقد تبدیل کرد.
- پول نقد قاعدتا بیش از هر دارایی دیگری ماهیت نقدینگی را دارد.
- راه های زیادی وجود دارند که از طریق آنها می توان نقدینگی را اندازه گیری کرد از جمله نقدینگی بازار و نقدینگی حساب داری.
نقدینگی بازار
تعریف دیگری از نقدینگی چیست ؟ (بازار)
نقدینگی بازار نشان می دهد که تا چه اندازه یک بازار، مانند بازار بورسِ یک کشور یا بازار ملک، اجازه می دهد دارایی ها با قیمتی ثابت و آشکار به خرید و فروش برسند.
در مثال بالا دیدیم که نقدینگی در بازارِ تعویض یخچال با کتاب کمیاب بسیار پایین است. از آن سو، بازار بورس، نقدینگی بسیار بالاتری دارد. اگر یک سهام میزان تبادل بالایی داشته باشد که البته اکثر آن فروش نیست، قیمتی که خریدار برای خرید هر سهم پیشنهاد می کند (قیمت پیشنهادی) و قیمتی که فروشنده برای فروش هر سهم درخواست می کند (قیمت درخواستی) نسبتا به هم نزدیک خواهند بود. در این صورت سرمایه گذاران مجبور نخواهند بود که به دلیل ترسِ از دست دادن سرمایه خود، سهام خریداری شده را سریعا بفروشند. هنگامی که تفاوت بین قیمت درخواستی و قیمت پیشنهادی بیشتر می شود، نقدینگی در بازار نیز بیشتر می شود.
بازار ملک معمولا نقدینگی بسیار کمتری در مقایسه با بازار سهام دارد. نقدینگی دیگر بازارها مانند معاملات، ارز، و کالاها معمولا به اندازه آنها بستگی دارد، و اینکه در چند جا می توان آنها را فروخت یا مبادله کرد.
نقدینگی حسابداری
نقدینگی حسابداری نشان دهنده ی این است که تا چه اندازه یک فرد یا شرکت می تواند به اهداف مالی خود با دارایی های نقدی که در دست دارد برسد. به عنوان مثال توانایی پرداخت بدهی در هنگام سررسید. در مثال بالا، کتابِ کمیاب نسبتا دارایی نقدی حساب می شود اما نمی توان بلافاصله آن را به ۱۰۰۰ دلار تبدیل کرد.
در حوزه سرمایه گذاری، ارزیابی نقدینگی حسابداری به معنی مقایسه دارایی های نقد با مسئولیت های موجود است و یا به بیان دیگر، نقدینگی حسابداری در این حوزه به معنای ملزومات مالی است که در طول یک سال باید انجام بگیرند. چند تناسب وجود دارد که نقدینگی حسابداری را اندازه گیری می کنند و تفاوت آنها در تعریف شان از دارایی های نقد است. تحلیل گران و سرمایه گذاران از این معیارها استفاده می کنند تا شرکت های با نقدینگی بالا را پیدا کنند. نقدینگی حسابداری همچنین نشان دهنده ی عمق بازار نیز هست.
اندازه گیری نقدینگی حسابداری
معمولا در استفاده از این فرمول ها نسبتی بیش از یک مطلوب شمرده می شود.
تناسب موجود
تناسب موجود راحت ترین و ساده ترین تناسب است. این تناسب دارایی های موجود (دارایی هایی که می توان در یک سال آنها را به پول نقد تبدیل کرد) را با مسئولیت های موجود مقایسه می کند. به این صورت:
مسئولیت های موجود / دارایی های موجود = تناسب موجود
تناسب سریع یا تست اسید
تست اسید یا تناسب سریع کمی سخت گیرانه تر است. در این تناسب برخی دارایی های شرکت که نقدینگی کم تری دارند مانند انبار، جزو دارایی های موجود شمرده نمی شوند و تنها پول نقد، سرمایه گذاری های کوتاه مدت و حاسب های قابل دریافت جزو دارایی های موجود به حساب می آیند. به این صورت:
مسئولیت های موجود / (پول نقد + سرمایه گذاری های کوتاه مدت + حاسب های قابل دریافت) = تناسب تست اسید
یک نوع دیگر تست اسید یا تناسب سریع موجودی انبار را از دارایی های موجود کسر می کند:
مسئولیت های موجود / (هزینه های از پیش پرداخت شده – انبار – دارایی های موجود) = تناسب تست اسید
تناسب پول نقد
تناسب پول نقد دقیق ترین تناسب نقدینگی است. در این تناسب تنها پول نقد و یا معادل های پول نقد به عنوان نقدینگی شمرده می شوند و تمام چیزهای دیگر مانند حساب های قابل دریافت و انبار، کنار گذاشته می شوند. این تناسب به ما نشان می دهد که یک شرکت در بدترین شرایط ممکن تا چه حد می تواند سرپا بماند، و به گونه ای است که حتی سودآورترین شرکت ها هم اگر نقدینگی کمی داشته باشند عملکرد خوبی در این تناسب نخواهند داشت. این تناسب به شکل زیر است:
مسئولیت های موجود / (سرمایه گذاری های کوتاه مدت + پول نقد و معادل پول نقد) = تناسب پول نقد
مثالی از نقدینگی چیست ؟ در دنیای واقعی
در حوزه سرمایه گذاری، اوراق بهادار به عنوان نقدترین دارایی ها شمرده می شوند اما در این زمینه تمام سهام با هم برابر نیستند. برخی از سهام تبادل بیشتری در بازار بورس دارند و به این معنی که بازارشان داغ تر است، یا به بیان دیگر توجه بیشتری از سرمایه گذاران و تبادل کنندگان جلب می کنند. این نوع سهام های نقد را می توان از حجم روزانه شان تشخیص داد که رقمی است از میلیون ها سهم یا حتی صدها میلیون.
به عنوان مثال، در ۲۶ آوریل ۲۰۱۹، ۸.۲ میلیون سهم شرکت آمازون در بازار بورس نزدک مبادله شد. هر چند ممکن است فکر کنید که چقدر سهام نقدی است، اما در مقایسه با سهام شرکت اینتل قطره ای است در برابر دریا! در همان روز میزان مبادله سهام شرکت اینتل در نزدک ۷۱.۵ میلیون سهم بود. و یا در همان روز در بازار دیگری، بازار بورس نیویورک، سهام شرکت فورد با تبادل ۱۵۴.۸ میلیون سهم به نقدترین سهام کل آمریکا در آن روز بدل شد.
