به گزارش سایت خبری ساعد نیوز، سرمایه گذاران باید دلایل این افت و کاهش قیمت سهام را بدانند، زیرا گاهی اوقات آن دلایل شاید آشکار نباشد. در ادامه این مطلب به 5 دلیل اصلی که باعث افت ناگهانی و غیرمنتظره قیمت سهام می شود اشاره می کنیم.
1 – فروش گسترده سهام توسط سهامدار عمده
برخی از حقوقی ها که سهام یک شرکت را در اختیار دارند، یک محدوده قیمتی یا یک رویداد خاص را به عنوان یک هدف برای فروش قرار می دهند. مثلا ممکن است سیاست های سهامدار عمده این باشد که اگر سود عملیاتی آن شرکت بطور مداوم افت کرد اقدام به فروش گسترده سهام کند.
یا مثلا تعیین می کنند اگر قیمت سهام از 300 تومان بالاتر رفت، زمان شناسایی سود است و بهتر است میزان سرمایه گذاری شان را در آن شرکت کاهش دهند.
البته این یک مثال است و فروش سهام توسط سهامداران عمده، هزاران دلیل متنوع و گوناگون دارد. در هر حال، اگر این فروش بطور گسترده اتفاق بیفتد و عرضه از تقاضا پیشی بگیرد، شاهد افت قیمت سهام آن شرکت خواهیم بود.
2 – تحلیل ها یا اخبار منفی
گاهی اوقات یک تحلیلگر یا خبرنگار یا یک رسانه که دارای مخاطبین بسیار زیاد است، در مورد وضعیت یک شرکت یا صنعت اخبار یا تحلیل منفی منتشر می کند. این اطلاعات (حتی اگر کمی منفی باشد) می تواند روی دید سرمایه گذاران و خوانندگان تاثیر بگذارد، مخصوصا آنهایی که سرمایه گذاری کوتاه مدت انجام می دهند و رفتارهای احساسی شان بیشتر است.
در هر حال، در نتیجه انتشار این اطلاعات و تحلیل منفی، فشار فروش در معاملات سهام افزایش می یابد و قیمت سهم افت می کند.
هرچقدر نفوذ آن رسانه و تحلیلگر یا خبرنگار بیشتر باشد و آن محتوا به دست افراد بیشتری برسد، تاثیرگذاری آن خبر بیشتر خواهد بود.
سرمایه گذار حرفه ای می داند در زمانیکه تحلیل ها و اطلاعات منفی در مورد یک شرکت منتشر شده و باعث افت قیمت سهم می شود، اگر وضعیت بنیادی آن شرکت تغییری نکرده باشد، چنین تغییر قیمتی صرفا یک موقعیت خرید است.
زیرا پس از اینکه فشار فروش روانی ناشی از آن اطلاعات منفی کنار رفت، قیمت سهم رشد می کند و در بیشتر مواقع تا سطح قیمت قبلی می رسد.
3 – محقق نشدن شایعات
گاهی اوقات یک شرکت مطابق پیش بینی هایی که انجام داده، سودآوری دارد ولی این سودآوری که در گزارش مالی اعلام شده، شایعاتی که وجود داشته را محقق نمی سازد.
مثلا شایعه شده که یک شرکت در سه ماهه اول سال مالی خود، 250 ریال سود می سازد ولی این اتفاق نمی افتد.
شایعات می تواند یک تخمین غیررسمی یا شنیده شده در بازار باشد که سود یک شرکت را حدس می زند. اینچنین شایعاتی مخصوصا اگر بطور گسترده پخش شوند، تاثیر بیشتری روی قیمت سهام می گذارند. معمولا یک سرمایه گذار معمولی نمی تواند کاری در برابر این شایعات انجام دهد.
4 – عملکرد ضعیف شرکت
گاهی اوقات برای افت قیمت سهام یک دلیل بنیادی وجود دارد. مثلا در صورت های مالی یک شرکت حاشیه سود خالص کاهش یافته است یا اینکه نقدینگی شرکت به طرز قابل ملاحظه ای کم شده است. یا اینکه ممکن است شرکت هزینه های عمومی و تولیدی بسیار زیادی را برای ایجاد یک محصول جدید پرداخت کرده باشد.
سرمایه گذاران باید بطور محتاطانه صورت های مالی را بررسی کنند تا ببینند تخمین ها و پیش بینی های انجام گرفته محقق خواهد شد یا نه. بررسی وضعیت اقتصادی شرکت اهمیت زیادی دارد، زیرا دیر یا زود این وضعیت در قیمت سهام آن منعکس خواهد شد.
مخصوصا به حاشیه سود خالص و هزینه های عملیاتی باید دقت شود. این دو مورد باید در گزارش های سه ماهه و یک ساله در چند سال مالی بررسی شده و همچنین موجودی نقدی شرکت را در دوره های قبلی و فعلی بررسی نمود.
در نهایت باید به بررسی نظرات مختلف تحلیلگران و رسانه ها در مورد سود و وضعیت اقتصادی شرکت موردنظر پرداخت. زیرا ممکن است اطلاعاتی یافت شود که توسط شما نادیده گرفته شده یا به آن دقت نشده است.
5 – تغییر در چشم انداز شرکت
همه شرکت هایی که در بورس پذیرفته شده اند سالیانه باید یک مجمع عمومی برای تقسیم سود، تصویب صورت های مالی و… تشکیل دهند . در این مجمع باید به سخنان هیئت مدیره در خصوص آینده و چشم انداز شرکت دقت کرد.
سرمایه گذاران باید هرگونه اظهارات و پیش بینی های مثبت یا منفی که خلاف انتظار سرمایه گذاران است را به خاطر بسپارند، زیرا این موارد اثر خود را روی قیمت سهم خواهد گذاشت.
افت قیمت سهم به دلیل افزایش سرمایه
شرکت ها گاهی افزایش سرمایه می دهند و به همین دلیل تعداد سهام آنها افزایش می یابد.
وقتی تعداد سهام افزایش می یابد، قیمت هر سهم می شکند.
به طور مثال اگر سهام شرکتی در زمان افزایش سرمایه 100 درصدی، 700 تومان باشد، و سهامداری 10,000 سهم از آن داشته باشد، قیمت سهم به 350 تومان می رسد ولی در عوض تعداد سهام افراد دوبرابر می شود.
سهام جدید ممکن است فورا به پرتفوی اضافه نشود و اضافه شدن سهام جایزه مدتی طول بکشد.
اگر افزایش سرمایه از محل آورده نقدی باشد (حق تقدم به سهامداران تعلق بگیرد) تبدیل شدن حق تقدم به سهم، معمولا چندماه به طول می انجامد.
نتیجه گیری
همیشه یک دلیل محسوس برای کاهش قیمت سهام وجود دارد و این وظیفه سرمایه گذار است که نقش یک کارآگاه باهوش را بازی کند و دلیل آنرا بیابد.
سرمایه گذارانی که علل و منبع این اتفاقات را کشف کنند، جایزه شان را با سود بیشتری که بدست می آورند دریافت می کنند.
تکنیکال به حساب می آید، نباید صرفا به خاطر افزایش حجم معاملات، تصمیم به خرید و فروش گرفت.
