آشنایی با لیدو فایننس (Lido Finance) و تاثیر آن بر اتریوم 2

پلتفرم لیدو چیست؟

Lido DAO یک جامعه کاربری است که کار خود را با هدف ایجاد سرویسی برای لیکویید استیکینگ اتریوم آغاز کرد. لیدو با هدف برطرف کردن معایب لیکویید استیکینگ اتریوم 2 (که با ایجاد نسخه‌ PoS شبکه اتریوم با نام بیکن چین [Beacon Chain] در دسامبر 2020) کار خود را آغاز کرد.

اهداف اولیه تاسیس لیدو

• به کاربران اجازه دهد تا بتوانند از مزایای استیکینگ بهره‌مند شوند بی آن که به سرمایه قفل شده خود دسترسی نداشته باشند.

• امکان مشارکت در امنیت شبکه را حتی با مقادیری کمتر از 32 اتر ممکن سازد.

• ریسک اسلشینگ به خاطر وجود مشکلات نرم‌افزاری یا شرکای بدعهد را کاهش دهد.

• برای توکن stETH کاربردهای متنوعی در عرصه دیفای بسازد (به عنوان مثال بتوان آن را به شکل وثیقه در پلتفرم‌های وام‌دهی بکار گرفت).

• جایگزینی برای دیگر اشکال استیکینگ باشد (سپردن استیکینگ به بازیگران متمرکز همچون صرافی‌ها، راه‌اندازی شخصی اعتبارسنج و دیگر روش‌های نیمه حضانتی و یا غیرمتمرکز).

ابتدا کمی در خصوص استیکینگ اتریوم توضیح دهیم: اتریوم در چارچوب برنامه طولانی مدت خود برای تبدیل از PoW به PoS، شبکه بیکن چین را موازی با شبکه لایه یک ایجاد کرد. در نهایت برنامه این است طی رویداد ادغام (Merge)، این دو شبکه یکی شوند. مشکلات فعلی شرکت در اعتبارسنجی بیکن چین، چندین مورد است:

• برای شرکت به عنوان اعتبارسنج در این شبکه، به 32 اتر احتیاج دارید که سرمایه قابل توجهی است.

• امکان شرکت به شکل نیابتی (Delegation) در سطح پروتکل تعریف نشده است بنابراین باید علاوه بر تامین سرمایه اولیه، سخت‌افزار و پیش‌نیاز ارتباطی را مهیا کنید.

• با توجه به مشکلات فنی، حتی در صورت انصراف از ادامه فعالیت، سرمایه اولیه شما تا زمان فراهم آمدن امکان انتقال از لایه اجماع به لایه اجرا، قفل خواهد بود. در آخرین پیش‌بینی‌ها، زمان این امر تا شش ماه پس از ادغام تخمین زده می‌شود. با توجه به اینکه مرج خود بارها از برنامه عقب افتاده است، این مساله به ریسک سرمایه‌گذاری می‌افزاید.

• پروتکل Lido DAO هم‌اکنون بزرگترین سرویس لیکویید استیکینگ اتریوم است و تقریبا از هر سه اتر واریزی به قرارداد هوشمند استیکینگ اتریوم، یکی از طریق Lido Finance صورت گرفته است.

لیدو فایننس چگونه کار می‌کند؟

برای تبدیل شدن به یک اعتبارسنج در اتریوم 2، کاربران باید سرمایه زیادی داشته باشند (32 ETH). پیچیدگی فنی در فرآیند احراز هویت و زمان طولانی قفل شدن توکن‌ها نیز از دیگر مشکلات موجود هستند. این در حالی است که هولدرهای معمولی ETH، توانایی‌های لازم برای اعتبارسنج شدن را ندارند و از طرفی، نمی‌خواهند نقدینگی دارایی‌هایشان را با استیکینگ از دست بدهند. بنابراین، Lido Finance به عنوان یک پروتکل لیکویید استیکینگ، برای حل این مشکلات متولد شد.

لیدو فایننس به کاربران اجازه می‌‎دهد که ETHهای خود را در این پروتکل سپرده‌گذاری کنند، سپس نمایندگی ETHهای استیک‌شده را به اعتبارسنج‌های حرفه‌ای (معروف به node miners یا ماینرهای نود) واگذار می‌کند. در همین حال، پس از استیکینگ ETH در لیدو فایننس، کاربران یک دارایی مشتقه -توکن stETH صادرشده توسط لیدو فایننس- را دریافت می‌کنند که نشان‌دهنده مالکیت ETHهای استیک‌شده است.

پس از اینکه اپراتورهای نود، ETHهای سپرده‌گذاری‌شده در لیدو فایننس را دریافت کردند، از آنها برای اعتبارسنجی تراکنش‌های اتریوم 2 استفاده می‌کنند و در ازای آن، در قالب ETH پاداش می‌گیرند (پاداش استیکینگ). پس از کسر هزینه‌های اپراتورهای نود و هزینه‌های سرویس استکینگ Lido Finance، مابقی این پاداش‌ها به ETHهای استیک‌شده کاربر تعلق می‌گیرد.

توکن لیدو (LDO) چیست؟

توکن LDO، مبتنی بر استاندارد ERC-20 است و بر بستر شبکه اتریوم عرضه شده است. قرارداد هوشمند این توکن بر اساس قالب Minime Token نوشته شده است که امکانات بیشتری نسبت به قرارداد استاندارد ERC-20 دارد. به خاطر نحوه عمل کمی متفاوت این توکن، هزینه انتقال آن کمی بیش از یک توکن عادی است.شیوه تخصیص توکن LDO به شرح زیر است:

• خزانه دائو 36.23 درصد

• سرمایه‌گذاران 22.18 درصد

• توسعه‌دهندگان اولیه لیدو 20 درصد

• بنیان‌گذاران و کارکنان آتی 15 درصد

• اعتبارسنج‌ها و دارندگان امضای حساب مولتی سیگ پروتکل 6.5 درصد

توکن لیدو به جز نقش حاکمیتی (به واسطه رای دادن در پروتکل آراگون)، نقش دیگری در پروتکل ایفا نمی‌کند. نحوه خرج کردن سهم خزانه توسط اعضا مشخص می‌شود و از آن برای تامین مخارجی همچون توسعه بخش‌های جدید و برنامه‌های تشویقی نقدینگی استفاده می‌شود.

خرید و نگهداری توکن LDO

توکن لیدو را می‌توان از صرافی‌های متمرکز بایننس، گیت، بایبیت، جمنای و کراکن تهیه کرد. همچنین آن را می‌توان از صرافی‌های غیرمتمرکزی همچون سوشی سواپ، یونی سواپ و کرو خریداری کرد.با توجه به اینکه توکن لیدو یک توکن ERC-20 است، عموم کیف پول‌های رایج قابلیت نگهداری از آن را دارند: از کیف پول‌های سخت افزاری همچون لجر، ترزور و سیف پل گرفته تا کیف پول‌های نرم‌افزاری همچون متامسک، تراست والت و غیره.