ETF بیت کوین چیست؟

به گزارش سایت خبری ساعد نیوز، با توجه به بحث و جدل های زیاد درباره ETF برای ارزهای دیجیتال ابتدا لازم است که بدانیم دقیقا ETF چیست و چه کاربردی دارد.

ای تی اف ها اساسا نوعی دارایی برای سرمایه گذاری هستند و به عنوان اوراق بهادار دسته بندی می شوند. ای تی اف های سنتی امروزه در دارایی های مهمی مانند طلا، نفت و بسیاری از کالاهای کاربردی نسبت به قیمت آن ها، خرید و فروش می شوند.

سرمایه گذارانی که دارای ای تی اف هستند از سود و زیان یک دارایی بدون داشتن واقعی آن بهره مند می شوند.

به عنوان مثال به جای خرید، انتقال و نگهداری طلا می توانید به سادگی یک ای تی اف بخرید که با قیمت طلا بالا و پایین می شود. به این ترتیب شما از سود و زیان طلا بدون اینکه واقعا آن را داشته باشید بهره مند می گردید.

یک ETF همچنین می تواند به عنوان یک صندوق دارای سهام در نظر گرفته شود و سهام آن نیز به خرید و فروش در آید. ای تی اف ها معمولا به صورت روزانه و فعالانه معامله می شوند و قیمت آنها در طول روز تغییر می کند.

حد مشخصی برای سرمایه گذاری در ETF ها وجود ندارد و نقدینگی آن ها به شدت بالاست. برای صندوق های سرمایه گذاری مشترک (Mutual Fund) معمولا به جای خریدوفروش از واژه صدور و ابطال استفاده می کنند. به این ترتیب که در هنگام خرید، یک واحد برای شما صادر می شود. وقتی شما واحد خود را می فروشید این واحد را باطل می کنند. پولی که برای صدور می پردازید اندکی بیشتر از هزینه ابطال در همان روز است.

در صندوق های ETF لازم نیست برای صدور و ابطال به کارگزاری مراجعه کنید. بلکه در بورس می توانید یک یا چند واحد سرمایه گذاری بخرید.

معافیت مالیاتی از مهم ترین ویژگی های ETF است. در هنگام فروش، بر خلاف سهام لازم نیست مالیات پرداخت کنید و برخلاف سرمایه گذاری مشترک هزینه صدور و ابطال نمی پردازید !

یک ETF بیت کوین چیست؟

یک ETF بیت کوین صندوقی است که داخل آن مقدار زیادی بیت کوین قرار دارد و سهام های آن صندوق براساس قیمت بیت کوین بالا و پایین می شوند و سرمایه گذاران می توانند بدون فرایندهای پیچیده صرافی ها و تجارت های بدون قانون، با استفاده از ETF خرید و فروش خود را انجام دهند.

همچنین با سهام ETF سرمایه گذاران نیازی ندارند تا مستقیما بیت کوین بخرند و درگیر خطرات امنیت و نگهداری آن شوند. از سوی دیگر یک ETF بیت کوین به عنوان یک دارایی رسمی قابل به ارث رسیدن در نظر گرفته می شود که این مشکل بیت کوین را هم حل می کند.

برخی سرمایه گذاران بزرگ به دلیل شرایط پیچیده قانون گذاری، از سرمایه گذاری در این حوزه امنتاع می کنند.

با یک ETF آن ها به صورت رسمی و قانونی مالک بیت کوین خواهند شد که مشروعیت آن به هیچ عنوان قابل رد کردن نیست.

یکی دیگر از مزایای مهم ETF بیت کوین قابلیت فروش استقراضی از کارگزاران بورس است که امکان کسب سودهای فراوان را برای سرمایه گذاران به ارمغان می آورد. صندوق های قابل معامله در بورس می توانند زمینه را برای ایجاد اسکناس های مبتنی بر بیت کوین فراهم نمایند.

یک ETF چه تاثیری بر قیمت بیت کوین دارد؟

تقریبا تمام سرمایه گذاران عادی بیت کوین منتظر اعلام تایید ETF هستند تا دوباره بتوانند شاهد افزایش ارزش روزافزون دارایی های خود باشند. این افراد نمودارهای قیمتی طلا بعد از ETF را به عنوان اثبات به منتقدان نشان می دهند.

پس از عرضه ETF طلا در سال 2000 قیمت این دارایی که با پیش از این با سقوط مواجه شده بود در کمتر از چند سال به رشد چند برابری رسید که می تواند برای بیت کوین هم رخ دهد البته نه 100 درصد.

با معرفی ETF های بیت کوین، شانس اضافه شدن سرمایه گذاران بزرگ به شدت بالا خواهد رفت و این یعنی تزریق میلیون ها دلار پول به بازار. سرمایه گذاران نهادی با ETF به صورت رسمی مالک بیت کوین می شوند و دیگر از بابت قانون و مقررات، به ارث رسیدن و همچنین نگهداری امن بیت کوین ها نگرانی نخواهند داشت.

اما این یک روی سکه بود. باید درباره ETF های بیت کوین روی دیگر سکه را در نظر گرفت که حتی می تواند باعث رکود قیمت بیت کوین شود.

معایب احتمالی ETF های بیت کوین

تا زمان اجرا نشدن این طرح و مشخص نشدن نحوه اجرا آن نمی توان به طور قطع از معایب آن سخن گفت.

طرح ETF برای بیت کوین شاید موجب از بین رفتن هدف اصلی این ارز دیجیتال شود. ساتوشی ناکاموتو خالق این ارز دیجیتال، شبکه بیت کوین را به منظور جدایی از نهادهای متمرکز و دادن قدرت به مردم ایجاد کرده بود یا حداقل مدعی آن شده بود.

آندرس آنتونوپولوس که یکی از افراد سرشناس و فعال در حوزه ارزهای دیجیتال است، عقیده دارد که اگر بیت کوین جزئی از این بازار شود، ایده اصلی و دلیل به وجود آمدن آن فراموش شده و تنها قیمت آن مورد توجه قرار می گیرد.

شاید بگویید که برای من هم فقط قیمت مهم است اما اگر هدف اصلی بیت کوین از بین برود، طرفدارانش را از دست خواهد داد و همین موضوع به احتمال فراوان موجب نابودی قیمت هم خواهد شد.

آقای آنتونوپولوس اذعان داشت که پیشنهاد صندوق مورد معامله بیت کوین در بازار بورس ایده ای هولناک است. چراکه این صندوق متولی و صاحب سرمایه تمام بیت کوین ها خواهد بود. صاحبان سهام هر کدام بخشی از این صندوق را در اختیار خواهند داشت، اما به طور واضح مالک واقعی بیت کوین هایی که بر روی آن سرمایه گذاری کرده اند نخواهند بود. در واقع کسی صاحب بیت کوین هایش است که کلید خصوصی آن را داشته باشد و هرکسی این کلیدها را در اختیار داشته باشد، صاحب بیت کوین و مالک آن است.

او معتقد است که صندوق ETF برای بیت کوین می تواند مکانیزم های اساسی آن را تغییر داده و قابلیت «رأی دادن» در شبکه را به عنوان یک دارنده بیت کوین از سرمایه گذاران بگیرد. با اینکه هر صندوق ETF مشتریان و سرمایه گذاران زیادی خواهد داشت اما این مدیر صندوق خواهد بود که تصمیمات اساسی را مثلاً درباره کوین های فورک شده خواهد گرفت. یک مکانیزم بازخورد حیاتی احتمال دارد که در این جریان از بین برود.

مشکل دیگری که وجود دارد، متمرکز شدن است. مدیر صندوق کلید این دارایی ها را در اختیار خواهد داشت و دفتر کار متمرکزی برای صندوق به وجود خواهد آمد که مدیریت آن به صورت غیرمستقیم بر آن تاثیرگذار است. با اینکه آقای آنتونوپولوس اطمینان دارد که این پایان بیت کوین نیست آن را عاملی برای دست کاری قیمت ها و مذاکرات پشت پرده که مکانیزم بیت کوین را در آینده تغییر می دهند، می داند.

نظر دیگری که آقای آنتونوپولوس دارد این است که فورک جدیدی از بیت کوین اجتناب ناپذیر خواهد بود و اگر صندوق های ETF بر بیت کوین حاکم شوند، در اینصورت با همکاری همدیگر می توانند بر فورک جدید ارائه شده تسلط کامل یابند و یک نسخه شرکتی از بیت کوین (Corpocoin) بسازند.

چیزی که او درباره آن نگران است، شنیده نشدن صدای دوست داران واقعی بیت کوین خواهد بود. او همچنین درباره بدتر شدن امنیت و حریم خصوصی در بلاک چین بیت کوین مثال هایی می زند. برای مثال اگر توسعه دهندگان راهی برای اینکه حریم خصوصی در این بلاک چین بیشتر رعایت شود پیدا کنند، مدیران صندوق ها و دیگر حامیان مالی ETF از اینکه این نسخه بهبودیافته عملی نخواهد شد اطمینان خواهند یافت تا خاطر دوستانشان را در دولت آزرده نسازند.