آشنایی با الگوی جهش گربه مرده در تحلیل تکنیکال ارزهای دیجیتال

جهش گربه مرده (Dead Cat Bounce) نوعی الگوی نزولی است که ما می توانیم آن را در بازارهای سنتی و ارزهای دیجیتال ببینیم، که به عنوان یک «الگوی تله» شناخته می شود .در مورد یک الگوی معاملاتی صحبت می کنیم که نشان دهنده بهبود موقت قیمت یک توکن یا ارز دیجیتال در بازار است. این الگو معمولاً در مواقعی دیده می شود که دارایی تحت یک روند نزولی مشخص قرار می گیرد، با تلاش برای بازیابی (با اشاره به جهش گربه مرده) و سپس ادامه روند نزولی.جهش گربه مرده در واقع بهبود موقت قیمت سرمایه بعد از یک نزول طولانی مدت یا یک بازار خرسی است که بعد از آن ادامه روند نزولی ادامه خواهد داشت.به طور کلی در چنین مواقعی، بسیاری از افرادی که تمرین اندکی در معاملات دارند، هنگام خرید توکن ها با سیگنال نادرست بازیابی مواجه می شوند و در نهایت روند نزولی همچنان باعث زیان آن ها می شود.

جهش گربه مرده (Dead Cat Bounce Strategy) چیست؟

جهش گربه مرده به وضعیتی گفته می شود که قیمت یک دارایی مالی مانند سهام بورس یا ارز دیجیتال، با نزولی شدید همراه شود و در پی آن، صعود قیمت جزئی در کوتاه مدت رخ دهد و مجدداً، روند نزولی پیشین، تداوم یابد. به عبارت دیگر، سقوط قیمتی را در نظر بگیرید که اندکی نشانه های بهبود در آن مشاهده می شود، اما مجدداً به همان مسیر نزولی قبلی بازمی گردد. در واقع جهش گربه مرده، یک رالی ناکام است که به سرانجام نمی رسد و به اصطلاح، در نطفه خفه می شود.دلیل نام گذاری الگوی جهش گربه مرده این است که اگر گربۀ مرده ای از ارتفاع به پایین پرتاب شود، با اینکه مرده است، پس از برخورد با زمین، جسدش اندکی به بالا کمانه می کند و مجدداً به زمین می خورد.

الگوی جهش گربه مرده فرصتی با ریسک بسیار بالا

برخی از معامله گران ، کسانی که تمایل دارند روی کندل های ۱ تا ۵ دقیقه ای کار کنند) تمایل دارند در این زمان وارد شوند.استراتژی که عموماً با دستورات اهرم و حد مجاز همراه است. با این حال، بسیار مهم است که به خاطر داشته باشید که این یک عمل پر خطر است. به عنوان مثال، اگر یک تغییر قیمت بسیار ناگهانی وجود داشته باشد و دستور Stop Loss یا Stop Limit گذاشته نشود ، می توانید کاملاً همه سرمایه خود را از دست بدهید.

تعیین حد سود و حد ضرر در الگوی گربه

معامله از طریق استراتژی الگوی جهش گربه مرده، حتی برای سهامداران باتجربه بازار نیز بسیار دشوار است. همچنین تعیین حد سود و حد ضرر نیز تا حدودی در این الگو، بدون چهارچوب خاصی می باشد.

تفاوت الگوی جهش گربه مرده با سایر الگوهای ادامه دهنده

از تفاوت های اصلی الگوی جهش گربه مرده با سایر الگوهای ادامه دهنده این است که تعیین حد ضرر و حد سود یا حتی کف تکنیکالی سهم در سایر الگوها، امری مشخص است، درحالی که در الگوی گربه، تشخیص کف تکنیکالی و زمان اتمام روند نزولی بسیار سخت و به کمک سایر ابزارها، فقط و فقط بعد از اتمام و شکل گیری کامل این الگو امکان پذیر است. به منظور اطمینان بیشتر باید با استفاده از اندیکاتور مکدی، اندیکاتور RSI یا سایر ابزارها، روند را مدام بررسی کرده و در پی شناسایی نقطه بازگشت نماد باشید.

نحوه تشخیص الگوی جهش گربه مرده در نمودار

الگوی جهش گربه مرده، مانند تمام الگوهای نموداری، تا حدودی قابل تأویل و تفسیر است و 4 ویژگی کلی، برای تشخیص آن وجود دارد:

شکاف پایین (Gap Down)

برای آنکه الگوی جهش گربه مرده رخ دهد، کندل قیمت ارز دیجیتال مدنظر، باید شکاف پایین داشته باشد. شکاف پایین زمانی رخ می دهد که قیمت از جایی پایین تر از کف قیمت کندل قبلی، باز می شود و این شکاف، باید درصد قابل توجهی باشد. طبق یک قاعده کلی سرانگشتی، 5% اختلاف قیمت در شکاف، قابل قبول است؛ اما می تواند بسته به شرایط، متغیر هم باشد. برای دارایی هایی که ماهیتاً پُرنوسانند، 5% چندان هم غیرعادی نیست. اما برای سهم یا ارز دیجیتالی که تا پیش از این، رفتار نسبتاً باثباتی داشته، 5% یا حتی 3% شکاف در قیمت، عددی قابل توجه است.

نزول مداوم قیمت (Sustained Decline)

نزول قیمت دست کم باید برای 5 دقیقه، تداوم داشته باشد. این 5 دقیقه ای که به آن اشاره کردیم، درست مانند همان 5%، صرفاً سرنخی نسبی و سرانگشتی است. نکتۀ اصلی اینجاست که قیمت پس از گشایش، باید در نزول خود تداوم داشته باشد. اگر پس از شکاف قیمت، نزول قیمتی هم در کار نبود، دیگر الگوی جهش گربه مرده نیست و لزومی ندارد از استراتژی معاملاتی جهش گربه مرده استفاده کنید.

جهش گربه مرده (The Dead Cat Bounce)

پس از تداوم نزول قیمت، نوبت به تشکیل الگوی جهش گربه مرده می رسد. ممکن است این جهش، تا نزدیکی شکاف ابتدایی قیمت آغازین بالا برود. به عنوان مثال، اگر قیمت سهمی با شکافی 5 درصدی، در 9.2 باز شود و نزول قیمت هم تا 9 ادامه یابد، تریدر نظاره گر این خواهد بود که قیمت طی جهش مذکور، مجدداً تا نزدیکی همان 9.2 ابتدایی، بالا برود. جهش نباید به صورت کامل از مرز قیمت گشایش بالا بزند؛ بنابراین لازم است تریدرها حرکات قیمت را به دقت بررسی کنند.

تداوم مجدد نزول قیمت (Decline Resumes)

پس از جهش گربه مرده، قیمت مجدداً در سراشیبی نزول خواهد افتاد. در این مرحله، الگوی جهش گربه مرده کامل خواهد شد و لازم است تریدرها به فکر خروج باشند.

شکاف پایین قیمت که در مرحله آغازین این الگو رخ می دهد، عموماً به خاطر اخبار بنیادینی است که یک شبه درز پیدا می کنند. تریدری که می خواهد استراتژی جهش گربه مرده را به کار بگیرد، چشم انتظار نزول قیمت می ماند و با شروع جهش، خود را آماده می کند تا در موضع شورت یا فروش استقراضی قرار بگیرد.

اما چرا موضع شورت یا فروش استقراضی را انتخاب می کند؟ زیرا آن گربۀ فرضی دیگر مرده است. یعنی نزول، حتمی است و قرار نیست اوضاع بهتر شود. قیمت لطمۀ جدی خورده و چشم سرمایه گذاران ترسیده است. این جهش، فرصت مجددی برای سرمایه گذاران فراهم می کند تا خود را از مهلکۀ سقوط قیمت برهانند و این به نوبه خود، نزول قیمت را شدت می بخشد.

در کمین بنشینید تا قیمت به مجاورت قیمت گشایش برسد. به یاد داشته باشید که محدوده نزدیک به قیمت گشایش، احتمالاً سطح مقاومت است. منتظرید قیمت در مجاورت قیمت گشایش بسته شود، اما ممکن است کمی بالا و پایین هم بشود. هنگامی که قیمت به مجاورت قیمت گشایش رسید، باید آماده باشید تا در موضع شورت قرار بگیرید.

باید زمانی در موضع شورت قرار بگیرید که نزول مجدد قیمت، آغاز شده باشد. می توانید به کمک غربالگر سهام (Stock Screener)، سهام یا ارزهای دیجیتالی را رصد کنید که همراه با شکاف پایین، کار خود را آغاز کرده اند. هر غربالگر، فیلترهایی دارد که می تواند به شما در پیدا کردن ارزها یا سهام نزولی، کمک کند. فراموش نکنید که تنظیمات را به جای دلار، روی درصد قرار بدهید.

استاپ لاس و اهداف قیمتی در استراتژی جهش گربه مرده

گربه مرده کذایی، در نهایت به جایی باز می گردد که از آن جا جهیده است. با این که استراتژی ها کاملاً درست عمل نمی کنند، اما اگر قیمت طبق روال عمل کند و پس از رسیدن به مجاورت قیمت گشایش، مجدداً راه نزول در پیش بگیرد، به همان کفی باز خواهد گشت که پیش از جهش، در آن جا قرار داشت. در نتیجه، هدف قیمتی ابتدایی باید درست بالای کف قیمت قبلی باشد. در حالت ایده آل، باید در همین قسمت، از بخشی از پوزیشن خود خارج شوید.

اگر قیمت رالی مجددی آغاز کرد و افزایش یافت، از مابقی پوزیشن هم خارج شوید، یا اگر حمایت شکسته شد و قیمت از کف رو به پایین رفت، در پوزیشن بمانید، اما با بروز اولین نشانه های جهش، خارج شوید. استفاده از سفارش حد ضرر متحرک (Trailing Stop) در این شرایط، به خوبی جواب می دهد.هنگامی که در موضع شورت یا فروش استقراضی قرار گرفتید، یک سفارش استاپ لاس در بالاترین قیمتی که درست پیش از قرار گرفتن در موضع شورت رخ داده، قرار دهید. به یاد داشته باشید که در این جا منتظر کاهش قیمت هستیم. به این معنی که پیش از ورود، باید نقطه ای بالاتر از نقطه ورود ما وجود داشته باشد.

استاپ لاس، باید به دور از نوسانات عادی باشد و این باعث می شود ریسک معامله، کنترل شود. همچنین، اجازه می دهد پتانسیل سود، همگام با ریسک افزایش یابد.معاملاتی را هدف قرار دهید که نسبت ریوارد به ریسک در آن ها، دست کم 2 به 1 باشد. اگر استاپ لاس، نیم دلار بالاتر از نقطه ورودتان است، هدف قیمتی بهتر است 1 دلار یا بیشتر، زیر نقطه ورود باشد.

نمونه ای از جهش گربه مرده

در نمونه زیر، نمودار جفت ارز BTC/EUR را مشاهده می کنید. همان طور که در تصویر مشخص است، روندی نزولی جریان دارد که ناگهان با ظهور کندلی صعودی، به مدت 15 دقیقه اوضاع برعکس می شود و بعد از آن، روند نمودار مجددا به روند نزولی پیشین خود باز می گردد.

مثال معروف دیگری از تشکیل الگوی جهش گربه مرده، به سال 2018 باز می گردد که برای قیمت بیت کوین رخ داد. در این برهه، پس از آغاز سقوط قیمت بیت کوین، در جریان سقوط قیمت، این الگو بارها تشکیل شد.

محدودیت های الگوی جهش گربه مرده

همان طور که بالاتر اشاره شد، در بیشتر اوقات، الگوی جهش گربه مرده تنها پس از تشکیل شدن کامل آن دیده می شود. این بدین معنی است که معامله گران ممکن است ادامهٔ شیب نزولی پس از این جهش را دیده و جهش قیمتی رخ داده را الگوی جهش گربه مرده تشخیص دهند. در حالی که در واقعیت، جهش قیمتی ثبت شده و نزول قیمتی اندک پس از آن، نشان از برگشت روندی در بازار (Trend Reversal) بوده است و نه یک جهش قیمتی کوتاه مدت. در چنین حالتی معامله گران ممکن است سیگنال یک روند صعودی بلندمدت و قدرتمند را با یک الگوی جهش گربه مرده اشتباه بگیرند.

چگونه معامله گران می توانند تفاوت بین یک تغییر روند در بازار و یک الگوی جهش گربه مرده را تشخیص دهند؟ اگر می توانستیم به این سؤال به سادگی پاسخ دهیم، می توانستیم سودهای زیادی را به دست بیاوریم. در واقع هیچ روش ساده ای برای یافتن نقطهٔ کف بازار و تشخیص دادن دو مورد فوق از یکدیگر وجود ندارد.

توصیه هایی قبل از این سیگنال

همانطور که اشاره کردیم، جهش گربه مرده یک “تله” است .از ابزارهایی استفاده کنید که قدرت بازار را تحلیل می کنند. شاخص هایی مانند RSI و Stoch RSI می توانند به شما ایده روشنی از قدرت بازار در آن لحظه ارائه دهند .عمق بازار را مرور کنید. شاید یکی از ابزارهای نادیده گرفته شده (و درک ضعیف) توسط معامله گران تازه کار، عمق بازار باشد. زیر نظر گرفتن آن می تواند نشان دهد که آیا بازار واقعاً روند بلندمدت دارد یا خیر.

در هر صورت، عمق بازار به صورت لحظه ای در دسترس است و اطلاعات زیادی را ارائه می دهد. به ویژه در مورد آنچه که در ذهن بقیه معامله گرانی که در آن شرکت می کنند می گذرد.صبر کنید تا بازار تثبیت شود. اگر معامله گر متخصصی نیستید و با فرکانس بالا معامله نمی کنید، بهتر است منتظر تثبیت روند باشید. در آن زمان شما می توانید با توجه به نیاز خود خرید یا فروش کنید.

Stop Loss یا Stop Limit را فراموش نکنید. اگر وارد بازاری می شوید که امکان جهش گربه مرده وجود دارد، همیشه به خاطر داشته باشید که از دستورات Stop Loss یا Stop Limit استفاده کنید. بنابراین، در صورت سقوط، می توانید ضرر خود را به حداقل برسانید.

اگر همه موارد بالا شکست بخورند: صبر و HODL.اگر با یک ارز دیجیتال یا توکن با تقاضای بالا (مانند BTC یا ETH) کار می کنید و نمی خواهید ضرر کنید، بهتر است آن را حفظ کنید و استراتژی دیگری برای برنده شدن انتخاب کنید (مثلاً: قرار دادن یک سفارش محدود فروش با فروش مطلوب در آینده.) در هر صورت به یاد داشته باشید، تا زمانی که نفروشید ضرر نمی کنید، زیرا ارزش کریپتوهای شما در نهایت می تواند بسیار بیشتر از آنچه خریداری کرده اید باشد.

سخن پایانی

این الگو، به وضعیت بهبود کوتاه مدت قیمت یک دارایی، که پیش از این در روند نزولی یا سقوط قیمت قرار داشته، اطلاق می شود. شناسایی این الگو، دشوار است؛ زیرا تنها زمانی می توان از تشکیل آن اطمینان حاصل کرد که کامل شده باشد. اما با این حال، قواعدی کلی برای شناسایی آن وجود دارد: پیدایش شکاف پایین در نمودار، روند نزولی تداومی، جهش گربه مرده و بعد بازگشت به روند نزولی پیشین. اهمیت این استراتژی در این است که می تواند در روندهای نزولی، از زیان تریدر ها جلوگیری کند. در واقع، شناسایی این الگو به تریدرها شانس مجددی می دهد تا در موضع شورت قرار بگیرند و از ضرر بیشتر، جلوگیری کنند.

آشنایی با الگوی چکش (Hammer) در تحلیل تکنیکال