تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال چگونه است؟

به گزارش سایت خبری ساعد نیوز، تحلیل فاندامنتال علم ارزیابی متغیرهای اقتصادی، مالی و دیگر موارد تغییرپذیر درباره یک دارایی است که باعث می شود بتوان ارزش حقیقی فعلی و احتمالی آن در آینده را تعیین کرد.

به بیان دیگر در تحلیل بنیادین یا همان فاندامنتال تحلیل گر به بررسی و تحلیل شرایط یک پروژه یا شرکت از جنبه های مختلف می پردازد و اخبار و رویدادهای مهم آن را دنبال می کند. آنالیز تمام جوانب و عوامل موثر بر یک پروژه یا شرکت به طوری که بتوان ارزش ذاتی و پتانسیل های بالقوه آن را تشخیص داد به عنوان تعریف تحلیل فاندامنتال شناخته می شود.
به عنوان مثال اگر خبر پذیرش بیت کوین توسط آمازون منتشر شود و فردی احتمال دهد که قیمت بیت کوین افزایش خواهد یافت و بیت کوین بخرد، او در واقع به نوعی از تحلیل فاندامنتال برای تصمیم گیری در مورد خرید بیت کوین استفاده کرده است.

انواع تحلیل های مورد استفاده در بازارهای مالی

در بازارهای مالی، علاوه بر تحلیل فاندامنتال، دو تحلیل تکنیکال و تحلیل احساسات (Sentiment Analysis) نیز مورد استفاده قرار می گیرند.

در تحلیل تکنیکال با استفاده از تاریخچه قیمتی یک کالا، سهام یا ارز، و همچنین با بکارگیری شاخص های مختلف می توان روند قیمتی را پیش بینی کرد. در این نوع تحلیل برای ارزیابی بازار فقط نیاز به مطالعه حرکت قیمت ها داریم و هیچ معیار دیگری را در نظر نمی گیریم.

تحلیل احساسات (Sentiment Analysis) نیز، با به کارگیری ابزارهای مختلف به بررسی و آنالیز احساسات غالب افراد جامعه نسبت به آن خدمات یا پلتفرم، می پردازد. این نوع تحلیل بسیار مشابه با تحلیل فاندامنتال است.

به کارگیری ابزارهای مختلف در سرمایه گذاری ها، می تواند ریسک سرمایه گذاری را کاهش داده و احتمال موفقیت سرمایه گذار را افزایش دهد.

مقایسه تحلیل فاندامنتال در بازار بورس و بازار ارزهای دیجیتال

با وجود اینکه برخی معتقدند سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال بسیار شبیه به بازار بورس و سهام است، باید دانست که بکارگیری تحلیل فاندامنتال در این دو بازار از جهات مختلف، تفاوت های اساسی با یکدیگر دارد.

وقتی در مورد بورس صحبت می کنیم شما روی سهم های یک شرکت واقعی سرمایه گذاری می کنید که در آمد سه ماهه ، بازده و سودش را به عنوان شاخص های رشد شرکت گزارش می دهد. این می تواند برای یک سرمایه گذار شاخص خوبی از این باشد که افزایش قیمت در آینده به چه عواملی بستگی دارد و وضعیت سهام آنها در آینده چگونه خواهد بود. بنابراین تحلیل فاندامنتال در بازار بورس شامل بررسی گزارش درآمد، عملکرد شرکت، هیئت مدیره و … می شود، در صورتی که همانطور که در ادامه خواهید دید، عوامل مورد بررسی در این تحلیل در بازار ارزهای دیجیتال کاملا متفاوت است.

عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال

در هر سرمایه گذاری اولین نکته ای که لازم است در نظر بگیریم، هدف از سرمایه گذاری ست که می تواند به سه دسته بلند مدت، میان مدت و کوتاه مدت تقسیم بندی شود.

تجربه سرمایه گذاری در زمینه های مختلف نشان می دهد که شاید بتوان در سرمایه گذاری های کوتاه مدت بدون در نظر گرفتن تحلیل فاندامنتال پروژه و فقط با تکیه بر تحلیل تکنیکال، سود خوبی بدست آورد و موفق بود، اما اگر هدف از سرمایه گذاری میان مدت و به ویژه بلند مدت باشد، علاوه بر تحلیل تکنیکال، حتما لازم است پروژه را از نظر فاندامنتال نیز مورد بررسی قرار داد. تحلیل احساسات، نیز می تواند به عنوان یک ابزار مفید در هر نوع سرمایه گذاری مورد استفاده قرار گیرد.

همانطور که گفتیم، در تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال، عوامل موثر بر قیمت با دیگر دارایی های سنتی مثل سهام، تفاوت های زیادی دارند. در این اینجا به برخی از مهمترین آن ها نگاهی می اندازیم:

۱. مارکت کپ یا ارزش کل بازار

مارکت کپ که مقدار آن برای هر ارز دیجیتال در سایت کوین مارکت کپ مشخص شده است، مقدار کل سرمایه در حال گردش آن ارز دیجیتال بر حسب دلار است که به صورت زیر محاسبه می شود:
تعداد کل سکه های در گردش* قیمت ۱ واحد از آن سکه = ارزش کل بازار
برای مثال، قیمت هر واحد بیت کوین در زمان نگارش این مقاله، ۸,۷۳۱ دلار است و مقدار کل بیت کوین های در گردش که در سایت کوین مارکت کپ با عنوان Circulation Supply مشخص شده است، ۱۷,۷۲۶,۶۳۷ BTC است.
بنابراین مقدار کل سرمایه بیت کوین به صورت زیر محاسبه می شود:
دلار ۱۵۴,۷۷۱,۲۶۷,۶۴۷ = ۸,۷۳۱* ۱۷,۷۲۶,۶۳۷ = مارکت کپ (BTC)

برخی گمان می کنند قیمت یک ارز نشان دهنده ارزش آن در بازار است در حالی که پارامتری که ارزش یک ارز در برابر سایر ارزها را مشخص می کند و سایت کوین مارکت کپ نیز ترتیب ارزهای مختلف را بر اساس آن قرار داده است، مارکت کپ یا کل سرمایه موجود آن ارز در بازار ارزهای دیجیتال است.

به عنوان یک قاعده کلی، مقدار کل سرمایه یک ارز (مارکت کپ)، به صورت مستقیم بر شدت ریسک سرمایه گذاری تاثیر می گذارد. بالا بودن مقدار مارکت کپ یک پروژه به این معناست که حجم سرمایه زیادی در آن پروژه وجود دارد و این موضوع می تواند به عنوان یکی از عواملی باشد که ریسک سرمایه گذاری در آن پروژه را کاهش دهد.

اما برای استفاده بهتر از این پارامتر می توان پروژه هایی که تکنولوژی مشابه دارند را پیدا کرده و در یک تقسیم بندی قرار داد، سپس با مقایسه مقدار مارکت کپ آنها، مقدار ریسک سرمایه گذاری در آنها را به صورت نسبی مقایسه کرد.

همچنین می توان پروژه هایی با کاربردها و اهداف و تکنولوژی های مشابه را پیدا کرده و با جمع کردن مقدار مارکت کپ آنها و مقایسه آن با کل سرمایه موجود در بازار ارزهای دیجیتال، میزان اهمیت و سهم یک نوع تکنولوژی در این بازار را سنجید.

برای مثال می توان با جمع آوری مارکت کپ ارزهای دیجیتال حریم خصوصی محور یا همان پرایوسی کوین ها (مانند مورنو، دش، زی کش و ..)، کل حجم سرمایه موجود در این حوزه را بدست آورد و آن را با کل سرمایه موجود در بازار ارزهای دیجیتال مقایسه کرد و دید کلی نسبت به جایگاه و اهمیت پرایوسی کوین ها کسب کرد.

پایین بودن مارکت کپ چه مزایا و معایبی دارد؟

یکی از مسائلی که می تواند در ارزهایی با مارکت کپ پایین رخ دهد، امکان دستکاری بازار و ایجاد تغییرات قیمتی شدید در بازار است. از آنجایی که مثلا برای دو برابر شدن قیمت یک ارز، مارکت کپ آن باید دو برابر شود، در ارزهایی با مارکت کپ پایین امکان افزایش حجم سرمایه از طریق دستکاری افرادی محدود و دو برابر کردن مارکت کپ و در نتیجه افزایش قیمت آن وجود دارد و این می تواند به عنوان یک نکته منفی در پروژه هایی با مارکت کپ پایین تلقی شود.

اما اگر سایر پارامترهایی که برای یک پروژه ارزیابی می شود، نشان از خوب بودن پروژه داشته باشد، پایین بودن مارکت کپ آن به این معناست که آن ارز برای افزایش قیمت به اندازه مثلا ۵۰% به حجم سرمایه کمتری در مقایسه با ارزی که مارکت کپ بیشتری دارد، نیاز دارد.

با وجود تمام اطلاعاتی که می توان از مارکت کپ یک ارز بدست آورد، باید بدانیم که مارکت کپ فقط یکی از پارامترهایی ست که در بررسی فاندامنتال یک پروژه باید در نظر گرفته شود و با بررسی همه پارامترها در کنار هم می توان درباره پتانسیل رشد یک پروژه در آینده نتیجه گیری کرد.

به طور کلی می توان گفت که هر چقدر مارکت کپ یا همان ارزش کل یک ارز دیجیتال پایین تر باشد، ریسک بالاتری دارد اما در صورت صعودی شدن، معمولا سودآوری خیلی خوبی دارد.

۲. حجم معاملات

یکی از پارامترهای بسیار مهمی که در تحلیل فاندامنتال یک پروژه حتما باید آن را بررسی کرد، میزان حجم معاملات یک ارز در مدت ۲۴ ساعت یا یک شبانه روز است. حجم معاملات ۲۴ ساعته مقدار توکن هایی که در مدت ۲۴ ساعت خرید و فروش شده اند را نشان می دهد. حتما باید توجه داشت که برای بررسی این پارامتر از قسمت Historical Data به حجم معاملات در یک ماه اخیر دسترسی پیدا کرده و حجم معاملات مربوط به یک ماه اخیر مورد بررسی قرار گیرد.

حجم معاملات در یک روز می تواند به روش های مختلف و به دلیل یک خبر یا شایعه یک تغییر ناگهانی داشته باشد و در روزهای آینده به حالت عادی خود بازگردد. اما با نگاه به حجم معاملات روزانه یک ماه، می توان دید خوبی از مقدار میانگین حجم معاملات روزانه آن ارز دیجیتال بدست آورد.

پایین بودن مقدار حجم معاملات این مشکل را برای شما بوجود می آورد که در صورت خرید آن ارز، از آنجایی که حجم خرید و فروش های روزانه آن پایین است، اگر قصد فروش آن را داشته باشید، با مشکل مواجه شوید که به آن مشکل نقدشوندگی می گویند.

اگر قیمت یک ارز افزایش یابد و همراه با افزایش قیمت، حجم تراکنش های ۲۴ ساعته آن نیز افزایش یابد، این نشان می دهد که افراد زیادی در حال خرید و فروش آن ارز هستند و احتمالا افزایش قیمت آن ادامه خواهد داشت. اما اگر قیمت یک ارز به صورت لحظه ای افزایش یابد، اما حجم معاملات آن، خیلی کم تغییر کند، نشان از این دارد که تعداد بسیاری کمی از افراد به خرید و فروش آن ارز روی آوردند و احتمالا این روند افزایشی خیلی زود تمام می شود.

۳. پارامتر NVT (ارزش شبکه نسبت به میزان تراکنش ها)

نسبت ارزش کل شبکه به حجم تراکنش های آن (ارزش شبکه تقسیم بر ارزش کل تراکنش ها)، پارامتری به نام NVT را ارائه می دهد. این پارامتر می تواند برای هر ارزی با تقسیم ارزش شبکه آن (مارکت کپ یا ارزش کل آن) بر حجم تراکنش های ۲۴ ساعته آن بدست آید.
هدف از محاسبه NVT این است که بتوانیم ببینیم نسبت ارزش کل شبکه به فعالیت های افراد شرکت کننده در شبکه به عنوان سرمایه گذار به چه صورت است.

اگر در یک ارز دیجیتال، مارکت کپ یا ارزش کل بازار (ارزش کلی شبکه) بالا باشد و فعالیت کاربران (حجم تراکنش های) آن پایین باشد، پارامتر NVT مربوط به آن ارز بالا بوده و بالا بودن این پارامتر می تواند یکی از نشانه های نزولی بودن روند قیمتی آن ارز باشد.

تحلیل این پارامتر به این صورت است که وقتی پارامتر NVT برای ارزی بالا باشد، نشان می دهد که ارزش شبکه (Network Value) که معادل مارکت کپ آن است، بر حجم معامله شده غلبه دارد. این اتفاق غالبا زمانی می افتد که قیمت به صورت حبابی بالا رفته و بی ثبات است.

بر اساس داده هایی تجربی که تابه حال در روند بازار مشاهده شده است، می توان یک مقدار آستانه برای تقسیم بندی بالا و پایین بودن این پارامتر مشخص کرد:

به این صورت که اگر مقدار پارامتر NVT از ۱۵ کمتر باشد، می تواند یکی از نشانه های روند صعودی در تحلیل طولانی مدت قیمت آن ارز باشد و اگر NVT بیشتر از ۱۵ باشد، می تواند نشانه ای از نزولی بودن روند کلی بازار در طولانی مدت نسبت به سایر ارزها باشد.

پایین بودن پارامتر NVT، به معنای اختلاف کم بین مارکت کپ و حجم تراکنش های روزانه است. هنگامی که حجم تراکنش های روزانه در مقایسه با مارکت کپ ارزی بالا باشد، به این معناست که فعالیت سرمایه گذاران آن ارز بسیار زیاد است و می تواند به عنوان یک سیگنال صعودی تلقی شده و یک موقعیت خرید برای سرمایه گذاران از این طریق تشخیص داده شود.

اما باید توجه داشت که گاهی حجم معاملات روزانه معتبر نبوده و به روش های مختلف می تواند دستکاری شود، بنابراین بهتر است برای محاسبه پارامتر NVT به جای استفاده از حجم معاملات ۲۴ ساعت اخیر از میانگین حجم معاملات در یک ماه اخیر استفاده شود.

۴. میزان به صرفه بودن استخراج ارز (در ارزهای دیجیتالی که قابل استخراج هستند)

با مقایسه قیمت ارزهای دیجیتالی که قابلیت استخراج دارند (ارزهای مبتنی بر اثبات انجام کار PoW) با مقدار هزینه ای که برای استخراج آنها لازم است، می توان جنبه دیگری از قابلیت رشد بالقوه پروژه های مختلف را بررسی کرد.
اگر هزینه ای که برای استخراج یک ارز مصرف می شود در مقایسه با قیمت آن ارز به صرفه نباشد، ماینرها مایل به استخراج آن ارز نخواهند بود و با کاهش استخراج ارزهای دیجیتال توسط ماینرها، قیمت آنها وارد یک روند نزولی خواهد شد.

۵. بررسی پارامتر FCAS

پارامتر Fundamental Crypto Asset Score) ،FCAS) که به تازگی در وب سایت کوین مارکت کپ نشان داده می شود، امتیاز پروژه ها از نظر فاندامنتال است که با در نظر گرفتن پارامترهای مختلفی تعیین می شود.

این امتیازدهی به صورت نسبی و مقایسه ای بین پروژه های مختلفی انجام می شود. معیارهایی که در این امتیازدهی تاثیرگذارند شامل: فعالیت کاربران یک پروژه و عملکرد برنامه نویسان آن می شوند.

امتیازدهی در پارامتر FCAS به این صورت است که در ابتدا بازه امتیازدهی را ۱۰۰۰-۰ در نظر گرفته و سپس این بازه به پنج دسته به صورت زیر تقسیم بندی می شود.

برای درک بهتر این پارامتر و چگونگی تقسیم بندی آن در این ۵ دسته بندی به بررسی ۳ عاملی که در این امتیازدهی در نظر گرفته می شوند می پردازیم:

فعالیت کاربران

فعالیت های کاربران در شبکه های اجتماعی یک پروژه به عنوان دنبال کننده پیشرفت ها و توسعه آن پروژه و همچنین فعالیت کاربرانی که از تکنولوژی ارائه شده توسط پروژه استفاده می کنند، می شود.

• عملکرد برنامه نویسان پروژه: عملکرد برنامه نویسان یک پروژه می تواند شاخص خوبی از روند پیشرفت و توسعه پروژه باشد. برای بررسی این عامل، سه پارامتر مهم مورد بررسی قرار می گیرند:

تغییرات کد، بهبودهای کد، مشارکت جامعه
داده های مورد نیاز برای ارزیابی این سه پارامتر با بررسی اطلاعاتی همچون تعداد Commit هایی که به گیت هاب اضافه شده، بدست می آیند.

پارامتر FCAS به تازگی در کوین مارکت کپ اضافه شده اما داده های آن از اطلاعاتی که خود پروژه ها، صرافی ها و … در اختیار قرار می دهند، جمع آوری شده است.

همانطور که می دانیم راه های زیادی برای دستکاری اطلاعات کاربران فعال یک پلتفرم، حجم معاملات در صرافی ها و .. وجود دارد. هرچند که راه های مختلفی برای تشخیص این اطلاعات دستکاری شده وجود دارد، اما شرکت واسط ارائه دهنده پارامتر FCAS به کوین مارکت کپ از در نظر گرفتن این دستکاری ها چشم پوشی کرده و فرض را بر درست بودن این اطلاعات گذاشته است.

بنابراین، هرچند پارامتر FCAS می تواند اطلاعات مفیدی در اختیار قرار دهد اما بررسی عوامل تاثیرگذار بر FCAS به صورت جداگانه توسط خودمان با در نظر گرفتن امکان دستکاری اطلاعات و اشراف داشتن به روش های تشخیص این دستکاری ها می تواند دید درست تری از یک پروژه در اختیارمان قرار دهد.

۶. بررسی پارامتر ROI (نرخ بازگشت سرمایه)

درصد بازگشت سرمایه که به اختصار به آن ROI می گویند، مقدار سود حاصل از یک ارز دیجیتال بر اساس تغییرات قیمتی آن از ابتدای راه اندازی (با قیمت ICO) (یا اولین قیمت معامله آن) تا قیمت کنونی آن را بررسی می کند.

بر اساس این تعریف مقدار ROI مربوط به بیت کوین در زمان نگارش این مقاله برابر با ۶۳۵۳% است که نشان می دهد قیمت بیت کوین از ابتدای راه اندازی و معامله آن تا به امروز ۵۷۳۶% رشد داشته است.

برای محاسبه ROI بیت کوین، بر اساس داده های کوین مارکت کپ، اولین قیمت ثبت شده در کوین مارکت کپ برای بیت کوین، ۱۳۵ دلار در تاریخ ۲۸ آوریل ۲۰۱۳ است و قیمت آن در تاریخ ۲۸ می ۲۰۱۹، ۸,۷۳۱ دلار است. (هرچند قیمت اولیه بیت کوین مربوط به سال ۲۰۰۸ می شود اما در اینجا از داده های کوین مارکت کپ برای بدست آوردن این پارامتر استفاده شده است).

۶۳۶۷%=۱۳۵/(۸۷۳۱-۱۳۵)=(بیت کوین) ROI

۷. تاریخچه و بررسی کلی پروژه

داشتن یک دید کلی درباره تاریخچه یک پروژه می تواند بسیار مفید باشد، زیرا پروژه های زیادی در حال حاضر در دنیای ارزهای دیجیتال وجود دارند که از سالها قبل وجود داشته اند و تکنولوژی، پلتفرم و یا سرویسی را ارائه می داده اند و با ظهور ارزهای دیجیتال و تکنولوژی بلاک چین، این شرکت ها توانسته اند با بکارگیری تکنولوژی بلاک چین در پلتفرم خود و ارائه یک توکن، فعالیت های خود را بهبود دهند.
بنابراین داشتن یک سابقه طولانی و خوب در ارائه یک تکنولوژی یا پلتفرم می تواند به عنوان یکی از نقاط قوت در پروژه ها منظور شود.

۸. نحوه کارکرد پروژه

یکی از مواردی که در بررسی پروژه ها حتما باید در نظر گرفته شود، نحوه کارکرد آنهاست. بررسی نوع سرویس ارائه شده از این نظر که آیا پلتفرم ارائه شده واقعا کار می کند یا فقط در حد ارائه یک پیشنهاد است و هنوز اجرایی نشده است؟ اگر اجرایی نشده و در حد پیشنهاد است، آیا جزئیات آن مطرح شده و نقشه راه مشخصی برای اجرایی شدن آن وجود دارد و یا یک برنامه کلی عنوان شده و هیچ جزئیاتی درباره آن ارائه نشده؟ و اگر اجرایی شده در چه مرحله ای قرار دارد؟ آیا نسخه نهایی آن منتشر شده و یا فعلا در مرحله انتشار نسخه های آلفا و بتا قرار دارد؟

علاوه بر این ها، اگر نسخه نهایی یا نسخه های اولیه آن منتشر شده، آیا رابط کاربری آن مناسب است و توانسته کاربران فعالی را به خود جذب کند و یا خیر؟ آیا آپدیت های مناسبی برای رفع عیوب خدمات یا پلتفرم ارائه شده به صورت منظم ارائه می شود و یا خیر؟

پس از بررسی تمام این موارد، اگر نسخه نهایی آن موجود بود و توانسته بود کاربران فعالی را نیز به خود جذب کند، لازم است نحوه کارکرد آن بررسی شده و نقاط ضعف احتمالی آن مورد ارزیابی قرار گیرد.

۹. کاربردها

بررسی کاربردهای یک پروژه باید زیرکانه انجام شود، زیرا بسیاری از پروژه ها، کاربردهای مختلفی را برای پروژه های خود ارائه می دهند که ارزشمند نیستند. کاربردهای ارائه شده فقط زمانی دارای ارزش خواهند بود که در پاسخ به یک نیاز واقعی ارائه شده باشند و همچنین نوآورانه باشند.

در بررسی کاربردهای یک پروژه باید از خود بپرسیم، آیا کاربرد و راه حل ارائه شده در پاسخ به یک نیاز و مشکل واقعی ارائه شده؟ و یا اعضای تیم آن، با ارائه یک مشکل کاذب و ساختگی سعی در ارائه راه حلی غیرکاربردی برای آن داشته اند؟

۱۰. چالش ها و راهکارهای آن

برای یافتن چالش های موجود در یک پروژه روش های مختلفی وجود دارد که اولین آن مراجعه به وبسایت، وایت پیپر پروژه و تشخیص مشکلات موجود و همچنین مشکلات احتمالی آن هاست. اما این کار برای برخی پروژه ها ممکن است بسیار وقت گیر باشد و همچنین به دلیل وسیع بودن حوزه فعالیت آنها، افراد عادی قادر به تشخیص مشکلات موجود در پلتفرم های مختلف نباشند.

از این رو می توان با داشتن یک دید کلی نسبت به پروژه، نظرات افراد مختلف در مورد آن پروژه را مطالعه کرده، پروژه های رقیب را بررسی کرده و با جمع بندی آنها، چالش های مورد بحث در مورد یک پروژه را پیدا کنیم.

سپس با مراجعه به شبکه های اجتماعی و وبسایت آن پروژه، به دنبال راه کارهای احتمالی که ممکن است توسط تیم و طرفداران آن پروژه مطرح شده باشد، بگردیم.

اگر راهکارهای ارائه شده برای پروژه منطقی و عملی باشد، و همچنین تیم آن پروژه سابقه خوبی در حل مشکلات و چالش های ارائه شده داشته باشند، می توان این امید را داشت که آن پروژه در آینده نیز در برخورد با چالش های احتمالی موفق عمل خواهد کرد.

۱۱. برنامه ها و رویدادهای پیش رو

یکی دیگر از مواردی که برای بررسی یک پروژه بسیار تاثیرگذار است، نقشه راه و برنامه هایی ست که تیم پروژه های مختلف در فواصل زمانی متفاوت برای خود ترسیم می کنند. بررسی برنامه های گذشته با این دید که چه مقدار از آنها با موفقیت و سر موعد مقرر شده انجام شده اند می تواند دید خوبی از آن پروژه به ما بدهد.

پروژه هایی که نقشه راه خود را به روز رسانی نمی کنند، به برنامه هایی که در گذشته تعهد کرده بودند، عمل نکرده اند و یا با تاخیرهای طولانی انجام داده اند، و در طول این تاخیرهای طولانی نیز آپدیتی برای انجام آن ارائه نداده اند، نمی توانند گزینه های خوبی برای سرمایه گذاری باشند.

۱۲. رقبا

بررسی رقبای پروژه می تواند به ما کمک کند بتوانیم تشخیص دهیم از میان پروژه هایی با تکنولوژی ها و کاربردهای مشابه، کدامیک در طولانی مدت ماندگار می شوند و به عنوان بهترین پلتفرم آن حوزه به کار خود ادامه می دهند.

یک نکته اساسی که برای بررسی رقبای یک پروژه باید در نظر داشت این است که لازم است در ابتدا تمام پروژه های رقیب را پیدا کنیم و با جمع مارکت کپ آنها یک دید کلی نسبت به ارزش و جایگاه کلی تکنولوژی ارائه شده توسط آن پروژه ها بدست آوریم. اگر مقدار کلی ارزش بازار مربوط به یک تکنولوژی یا پلتفرم نسبت به کل سرمایه ی موجود در بازار ارزهای دیجیتال چشمگیر باشد، می توان این احتمال را داد که آن تکنولوژی یا پلتفرم در آینده با توسعه و رشد خوبی روبرو شده و باقی بماند.

برای بررسی رقبای یک پروژه باید تمام عوامل گفته شده در تحلیل فاندامنتال را بین پروژه هایی با اهداف و کاربرد مشابه که رقیب محسوب می شوند، مورد مقایسه قرار داد.

۱۳. تیم پروژه

وجود افرادی با سابقه در یک تیم می تواند به عنوان یک نکته بسیار مثبت برای آن تلقی شود. بنابراین در بررسی فاندامنتال پروژه ها حتما باید تیم آن را بررسی کرده، و به پروفایل و سابقه اعضای تیم دسترسی پیدا کنیم.

وجود افراد با سابقه به ویژه برای توسعه دهندگان و برنامه نویسان یک تیم، می تواند احتمال موفقیت پروژه را بالا ببرد.

علاوه بر اعضای تیم، وجود افراد تاثیرگذار و سرمایه گذاران مشهور به عنوان مشاور در کنار تیم پروژه می تواند علاوه بر کمک به جذب سرمایه گذاران بیشتر، با وجود تجربه این افراد، به توسعه بهتر این پروژه ها کمک کند.

اما باید این مسئله را نیز در نظر داشت که در برخی موارد افراد مشهور و سرمایه گذاران بزرگ با گرفتن مبالغ هنگفت، می پذیرند که به عنوان مشاور یک پروژه باشند. حال آنکه خودشان نظر مثبتی به پروژه نداشته و بر روی آن سرمایه گذاری نمی کنند. پس به هیچ عنوان نباید تنها با اتکا به وجود افراد مشهور و بدون در نظر گرفتن سایر عوامل اقدام به سرمایه گذاری روی چنین پروژه هایی کرد.

۱۴. صرافی ها

با وجود هک های پی در پی ای که در سال ۲۰۱۸ و همچنین از اوایل ۲۰۱۹ تاکنون اتفاق افتاده، وجود صرافی های معتبر و قابل اعتماد بیش از پیش نیاز می شود. بنابراین برای بررسی پروژه ها باید تمام صرافی هایی که توکن مورد نظر در آن ها خرید و فروش می شود را مورد بررسی قرار دهیم.

اگر توکن مورد نظر در هچ یک از صرافی ها معتبر لیست نشده باشد، اقدام به ورود به آن پروژه برای سرمایه گذاری با ریسک بالایی همراه است، زیرا حتی اگر بلافاصله پس از خرید توکن آن را به کیف پول منتقل کنیم، برای فروش آن با مشکل مواجه شویم و صرافی معتبری با حجم معاملات روزانه قابل قبول که بتوانیم توکن مورد نظر را در آن بفروشیم وجود نخواهد داشت و مجبور شویم با قبول ضرر از آن سرمایه گذاری خارج شویم.

بنابراین برای کاهش ریسک سرمایه گذاری، ارز دیجیتال مورد نظر باید حداقل در یکی از صرافی های معتبر لیست شده باشد و همچنین برنامه هایی برای لیست شدن در سایر صرافی های خوب داشته باشد.

۱۵. مشارکت ها

پیمان همکاری پروژه ها با شرکت های بزرگ و مشهور می تواند تاثیر بسیار مثبتی هم به صورت کوتاه مدت و هم بلند مدت داشته باشد. وجود همکاری با شرکت های بزرگ از این جهت که می تواند تحقق اهداف و برنامه های ترسیم شده و وعده های داده شده توسط اعضای تیم را تا حد زیادی تضمین کند، اعتبار زیادی به پروژه ها می دهد.

بنابراین در بررسی پروژه ها حتما به همکاری هایی که آن پروژه با سایر شرکت ها داشته توجه می کنیم.

جمع بندی

برای افرادی که قصد سرمایه گذاری بلند مدت دارند، بررسی فاندامنتال باید به عنوان اساسی ترین معیار برای انتخاب یک پروژه و سرمایه گذاری روی آن باشد. علاوه بر این، داشتن اطلاعات تکنیکال و بررسی نمودار قیمتی پروژه ها نیز می تواند به سرمایه گذاران کمک کند، تا پس از بررسی فاندامنتال پروژه، آن را در پایین ترین قیمت ممکن خریداری کنند تا بتوانند بیشترین میزان سود را بدست آورند.

بررسی فاندامنتال یک پروژه می تواند بسیار گسترده باشد و عوامل مختلفی را در برگیرد که ما در اینجا مهم ترین آنها را مطرح کرده ایم. اطلاعات مربوط به مارکت کپ، حجم معاملات روزانه، پارامترهای NVT، FCAS و.. ، همگی ابزارهایی هستند که می توانند در کنار هم ما را به یک جمع بندی نسبتا درست نسبت به یک پروژه برسانند.

حتما باید در نظر داشت که هر یک از این عوامل به تنهایی نمی تواند ما را به نتیجه برساند، بلکه استفاده از این اطلاعات در کنار هم است که می تواند به ما کمک کند تا با شناخت نسبی یک پروژه، پروژه های خوب و سودده را تشخیص داده و ریسک سرمایه گذاری را تا حد امکان کاهش دهیم.