اگر تریدر هستید و در بازار رمز ارزها فعالیت دارید، حتما بارها این جمله ها را تکرار کرده اید: “ای کاش پول بیشتری داشتم تا تعداد بیشتری بیت کوین بخرم” یا “کاش سرمایه بیشتری داشتم تا سبد سرمایه گذاری می کردم”. ابزارهای مالی برای راحتی معاملات به وجود آمده اند و یکی از این ابزارها، Leverage یا اهرم است. اما لوریج چیست؟ در این مقاله قصد داریم درباره چگونگی کارکرد، مزایا و معایب آن صحبت کنیم.
لوریج (Leverage) چیست؟
لوریج یا اهرم یکی از استراتژی های معاملاتی در بازار فارکس و سایر بازارهای مالی مثل رمزارز است. در واقع، معاملات اهرم نسبت موجودی مشتری به موجودی حساب است که برای باز کردن معامله استفاده می شود. به کمک لوریج شما می توانید با مقادیر بیشتری نسبت به موجودی خود در این بازار فعالیت کنید. اهرم، یک استراتژی سرمایه گذاری برای استفاده از پول قرض گرفته شده از بروکرها یا صرافی ها برای افزایش بازدهی بالقوۀ سرمایه گذاری است که باعث می شود بروکر نیز در معامله شریک شود. به جز این، معاملات لوریج می تواند به میزان بدهی که یک شرکت برای تأمین مالی دارایی های خود استفاده می کند نیز اشاره داشته باشد.
لوریج به حساب کسی واریز نمی شود و فقط بر میزان مارجین تأثیر می گذارد. مقدار اهرم می تواند در نسبت های مختلف از 1:1 تا 1:1000 متغیر باشد. سرمایه گذاران با استفاده از Leverage قدرت خرید خود را در بازار حتی تا چند برابر افزایش می دهند. شرکت ها هم از لوریج مالی برای تأمین دارایی های خود استفاده می کنند. بنابراین به نظر می رسد که همه می توانند از مزایای آن بهره مند شوند.
چگونگی عملکرد لوریج
اهرم با استفاده از سپرده، معروف به مارجین، برای افزایش مواجهه با یک دارایی اساسی کار می کند. اساساً، شما کسری از ارزش کامل ترید خود را کنار می گذارید و ارائه دهنده خدمات شما بقیه را به شما وام می دهد.
به عنوان مثال، بگذارید بگوییم شما می خواهید 1000 سهم یک شرکت را با قیمت سهام 100p بخرید.برای افتتاح یک ترید معمولی با کارگزار سهام، شما باید 1000x100p را برای بدست آوردن این مقدار سهام، پرداخت کنید (بدون توجه به هر گونه پورسانت یا سایر هزینه ها). اگر قیمت سهام این شرکت 20p افزایش یابد، 1000 سهم شما در حال حاضر هر یک 120p ارزش دارد. اگر سود خود را سیو کنید، از 1000 سهم اصلی خود 20000p سود کسب کرده اید.
اگر بازار مسیر دیگری را طی می کرد و سهام شرکت 20p سقوط می کرد، شما 20000p یا یک پنجم از سهام خود را از دست می دهید.می توانستید ترید خود را با یک ارائه دهنده لوریج آغاز کنید که ممکن است مارجین سود 10٪ در همان سهام را داشته باشد. یعنی به جای خرید 1000 سهم، تنها 100 سهم خرید می کردید.اگر قیمت سهام این شرکت به 120p افزایش یابد، باز هم همان سود 20000p را کسب خواهید کرد، اما با هزینه ای که مقدار قابل توجهی کاهش یافته است. اگر سهام تا 20p سقوط کرده بود، شما 20000p ضرر می کردید که دو برابر سپرده اولیه شما است.
لوریج در کجاها کاربرد دارد؟
از این ابزار می توان در خرید خانه یا سرمایه گذاری در بازارهای مالی بهره برد. لوریج در کسب وکار، مالی شخصی و سرمایه گذاری حرفه ای مورد استفاده قرار می گیرد.
کسب و کار
فرض کنیم بنگاهی می خواهد فعالیت خود را گسترش و دارایی و بازدهی خود را افزایش دهد. این کسب وکار از دو روش می تواند پول مورد نیاز را تامین کند. یکی از محل سرمایه و دارایی های خودش و دیگری دریافت وام.استفاده از سرمایه و دارایی ها، منبع محدودی در دسترس کسب وکار قرار می دهد. همچنین اگر عرضه سهام را در قالب همان سرمایه به عنوان یک روش در نظر بگیریم، باعث رقیق شدن مالکیت بنگاه می شود. اما اگر این بنگاه با برنامه ریزی اقدام به دریافت وام یا تسهیلات کند، می تواند علاوه بر حفظ منابع خودْ سرمایه بیشتری به دست آورد. البته باید میزان عایدی پروژه ای که برای آن وام دریافت می کند از میزان نرخ بهره وام بیشتر باشد.
امور مالی شخصی
شاید تا الان به طور دقیق نمی دانستیم که لوریج در زندگی مالی خودمان نیز کارکرد داشته است. وقتی برای خرید چیزی که نوعی دارایی حساب می شود یا رشد سرمایه خود، پول قرض می کنیم، لوریج وارد میدان می شود. باید به این نکته توجه کنیم زمانی مفهوم اهرم معنی پیدا می کند که پول قرض گرفته شده برای سرمایه گذاری و ارتقا یک وضعیت استفاده شود.خرید خانه (به دست آوردن مالکیت و ارزش آتی) و وام تحصیلی (سرمایه گذاری روی خدمات برای آینده ای بهتر) از جمله کارکرد لوریج در زندگی شخصی است.
لوریج در سرمایه گذاری
خرید با مارجین در بازارهای مالی، لوریج حساب می شود. این اصلی ترین کاربرد و ملموس ترین استفاده از اهرم ها در دنیای مالی است. در یک حساب مارجین این امکان وجود دارد که با مقدار کمتری از سرمایه، معامله بزرگ تری انجام داد. این کار سرمایه و قدرت سرمایه گذاری را چندین برابر و باعث بازدهی مثبت یا در صورت خوب نبودن استراتژی، منجر به ضرر می شود.
در حساب های مارجین، اهرم را با نسبت هایی مانند ۱:۵۰ (یک به پنجاه)، ۱:۱۰۰ (یک به صد) و … نشان می دهند. یعنی قدرت پول شما ۵۰ یا ۱۰۰ برابر خواهد شد. میزان لوریج به عواملی مانند میزان دارایی و سرمایه معامله گران و قوانین کارگزاری ها مانند بایننس (در حوزه رمزارزها) بستگی دارد.حد ضرر افراد در معاملات مارجین، کال مارجین نام دارد. یعنی افت ارزش سهام یا معامله تا جایی ادامه پیدا می کند که کارگزاری، پوزیشن شما را به صورت خودکار می بندد و از شما می خواهد نقدینگی تان را افزایش دهید.
افرادی نیز تمایل ندارند به طور مستقیم به سرمایه گذاری و معامله کنند. صندوق های قابل معامله (ETF) دارای اهرم وجود دارد که در صورت افزایش بهای یک درصدی سبد سهام، بازدهی دو یا سه درصدی به دارندگان صندوق خواهد داد. (حالت نزولی همچنان برقرار است.
ویژگی های لوریج
لوریج استفاده از بدهی (سرمایه قرض گرفته شده) به منظور انجام سرمایه گذاری یا پروژه است. در نتیجه با استفاده از آن، بازدهی بالقوۀ یک پروژه تا چندین برابر افزایش می یابد. در واقع وقتی می گوییم یک شرکت، دارایی یا سرمایه گذاری با اهرم بالایی دارد، یعنی میزان بدهی یا وام آن بیشتر از دارایی است.
استراتژی لوریج هم توسط سرمایه گذاران و هم شرکت ها مورد استفاده قرار می گیرد. سرمایه گذاران به کمک استراتژی اهرم می توانند تا چندین برابر سرمایه اصلی خود را از صرافی ها یا بروکرها قرض بگیرند و با آن سرمایه گذاری کنند و در نتیجه بازدهی پروژۀ خود را افزایش دهند. شرکت ها هم می توانند به کمک معاملات اهرم، به جای انتشار سهام برای افزایش سرمایه، از منابع مالی قرض گرفته شده برای سرمایه گذاری در عملیات تجاری استفاده کنند تا ارزش سهامداران را افزایش دهند.
۸ استراتژی ترید رمز ارزها با لوریج
استراتژی ها و نکاتی وجود دارند که با استفاده از آنها، می توانید معاملات لوریج دار بهتر و پرسودتری انجام دهید. از آنجایی که ترید با اهرم ریسک بسیار بالایی دارد، حتما باید به این نکات توجه کنید.
۱. با مبالغ کم شروع کنید
شروع معاملات با مبلغ پایین، می تواند ریسک شما را کاهش دهد. در نظر داشته باشید که بیشتر پولی که صرف ترید می کنید، متعلق به شما نیست و شما نمی دانید نتیجه این ترید چه خواهد بود؛ پس عجله نکنید و تمام پول خود را وارد میدان نکنید. در تعداد کمی رمز ارز معامله کنید و برای معاملات خود برنامه ریزی داشته باشید.
۲. با برنامه ریزی پیش بروید
این بسیار مهم است که قبل از شروع معاملات، برای خود برنامه داشته باشید. ترید با لوریج بسیار خطرناک است. زمانی زیادی را صرف یادگیری قوانین این بازی بکنید و بعد وارد معامله شوید. زمانی که شما درک کامل و شفافی از قوانین این بازی داشته باشید، می توانید استراتژی های صحیح و کاملی برای ترید خود بچینید. استراتژی چیزی است که ترید حرفه ای را از قمار کردن جدا می کند.
۳. قبل از ورود به ترید با اهرم، در بازار اسپات فارکس معامله کنید
بازار Spot شامل خرید و فروش های ساده دارایی های غیرکریپتویی است. چارت هایی که شما در بازارهای لحظه ای دارایی های دیگر (مانند ارزهای سنتی در فارکس) می بینید، بسیار استیبل تر و ثابت تر از کریپتوکارنسی هاست. هر تریدر تازه وارد قبل از ورود به بازارهای اهرم دار، ابتدا باید سودآوری در بازار اسپات فارکس را یاد بگیرد. استفاده از لوریج، باعث افزایش میزان سود و ضرر می شود و اگر قوانین ترید را بلد نباشید، قطعا تمام پول خود را در این بازار از دست خواهید داد.
۴. استفاده از حد سود و حد ضرر
حتما برای معاملات خود حد سود تعیین کنید. اگر با Leverage ترید می کنید، بسیار مهم است که Take Profit را از قبل مشخص کنید، تا ریسک خود را کاهش دهید. همچنین Stop Loss را نیز انتخاب کنید تا از ضرر بیش از حد و لیکویید شدن خود جلوگیری کنید.
۵. عجله نکنید
یکی از اصلی ترین اشتباهات تریدرهایی که از لوریج استفاده می کنند، وارد شدن مداوم به معاملات است. دنبال کردن بازار در شرایط سخت، به هیچ عنوان تصمیم خوبی نیست. شما باید برای معاملات خود صبور باشید، تا فرصت های مناسب را پیدا کنید. با ورود مداوم به ترید، احتمال ضرر شما بیشتر از سود شما می شود.
۶. ریسک خود را مدیریت کنید
هرگز تضمینی برای سودآوری معامله شما وجود ندارد؛ حتی اگر بهترین استراتژی را استفاده کنید و در بهترین شرایط بازار ورود کرده باشید. بنابراین مدیریت ریسک بسیار مهم است. تحلیل تکنیکال می تواند تا حدودی به شما کمک کند تا رفتار قیمت را مشاهده کنید و بتوانید اندازه یا سایز پوزیشن های معاملاتی و حد ضرر خود را تنظیم کنید.
۷. سود خود را خارج کنید و متنوع سازی انجام دهید
زمانی که سود زیادی از یک بازار نصیب شما می شود، آن را خارج کنید و در رمز ارزهای دیگر سرمایه گذاری کنید. یعنی پول خود را خارج کنید و سبد خود را متنوع کنید. اگر این کار را به درستی انجام دهید، تا حد زیادی برنده این بازی خواهید بود.
۸. استراحت کنید و یاد بگیرید
ترید کردن اعتیادآور است؛ مخصوصا زمانی که با استفاده از لوریج سودهای عظیمی دریافت می کنید. پس بهتر است تمرین و استراحت کنید و با خانواده و دوستان خود زمان صرف کنید. شما پس از نگاه کردن مداوم به چارت ها و قیمت ها، واقعا نیاز به استراحت دارید. زمانی را برای تحقیقات درباره توسعه رمز ارزها صرف کنید. در فضای کریپتو، هر روز نوآوری های جدیدی وارد بازار می شوند. درباره آنها مطالعه کنید و دانش خود را افزایش دهید. زمانی که دانش کافی داشته باشید، راحت تر و بهتر درباره معاملات خود تصمیم می گیرید.
فرق معاملات لوریج و مارجین
اگرچه لوریج و مارجین به هم مرتبط هستند و هر دو به قرض گرفتن اشاره دارند، با این حال این دو اصطلاح یکسان نیستند. لوریج یا اهرم به گرفتن بدهی اشاره دارد، در حالی که مارجین بدهی یا پول قرض گرفته شده ای است که یک شرکت برای سرمایه گذاری در سایر ابزارهای مالی استفاده می کند. یک حساب مارجین به شما این امکان را می دهد که از یک صرافی یا بروکر با نرخ بهرۀ ثابت وام بگیرید تا رمزارز، اوراق بهادار، اختیار معامله یا قراردادهای آتی را خریداری و بتوانید بازدهی قابل توجهی دریافت کنید. به علاوه شما برای ایجاد اهرم باید از مارجین استفاده کنید.
مزایای Leverage
اهرم کردن مزایای زیادی در بازار دارد که بعضی از مهم ترین آنها به شرح زیر است:
دسترسی قدرتمند به سرمایه
با انجام معاملات لوریج، قدرت هر پولی که به کار می گیرید را چندین برابر می کند. اگر لوریج به صورت موفقیت آمیز استفاده شود، منابع مالی اهرمی به مراتب بسیار بیشتر از شرایط بدون اهرم، به بازدهی منجر می شوند. در واقع به کمک اهرم شما می توانید با سرمایه ی های بسیار اندک و با کمک قرض، کسب سرمایه کنید.
ایدئال برای خرید
به دلیل هزینه های اضافی و خطرات ناشی از افزایش بدهی، سرمایه گذاری اهرمی برای دوره های کوتاهی که مشاغل شما دارای اهداف پیشرفتی خاصی هستند، مانند خرید ارز دیجیتال، بازخرید سهام یا سود سهام یکباره، بسیار مناسب است.
معایب لوریج
هر استراتژی حتی موفق، جنبه های منفی هم دارد. در مورد استراتژی لوریج یا اهرم، باید به معایب زیر اشاره کرد:
اهرم شکل پرخطری از معاملات است
وام، منبع مالی است که می تواند به رشد سریع تر یک کسب وکار کمک کند. تأمین مالی اهرمی حتی قوی تر است، اما سطح بدهیِ بالاتر از حد معمول، مشکلاتی به همراه دارد و می تواند یک کسب وکار را در وضعیت اهرم بیش از حد بالا قرار دهد که باعث افزایش ریسک می شود. در واقع این خطر وجود دارد که شرکت بیش از حد از لوریج استفاده کند که به نوبه خود باعث می شود هیچ نفعی از استفاده از اهرم نبرد.
معاملات لوریج پرهزینه است!
محصولات مالی اهرمی، مانند وام های دارای اهرم و اوراق قرضه با بازدهی بالا، نرخ سود بالاتری را پرداخت می کنند و در نتیجه سرمایه گذاران را در معرض ریسک بیشتر قرار می دهند.
اهرم پیچیده است
ابزارهای مالی در معاملات اهرمی پیچیده تر هستند. این پیچیدگی مستلزم زمانِ مدیریت بیشتر است و خطرات مختلفی را شامل می شود. در واقع اهرم هم سود و هم زیان را افزایش می دهد. اگر سرمایه گذار از اهرم برای سرمایه گذاری استفاده نماید و سرمایه گذاری علیه او حرکت کند، ضرر آنها بسیار بیشتر از زمانی است که از اهرم استفاده نکرده باشند.
به دلیل این معایب (و به ویژه احتمال ضرر بیشتر) سرمایه گذاران نباید در ابتدای کار از معاملات لوریج استفاده کنند و تا زمانی که تجربه کافی برای این کار را کسب نکرده اند، بهتر است از آن دوری کنند. در دنیای تجارت، یک شرکت می تواند از اهرم برای ایجاد ثروت سهامداران استفاده کند، اما در صورت عدم موفقیت، هزینه سود و ریسک اعتبارِ پیش فرض، سودِ سهامداران را از بین می برد.
مثالی از معاملات اهرم
شرکتی با سرمایه گذاری 5 میلیون دلاری از سوی سرمایه گذاران تأسیس شده است که در آن حقوق صاحبان سهام 5 میلیون دلار است؛ این پولی است که شرکت می تواند برای فعالیت از آن استفاده کند. اگر شرکت از وام 20 میلیون دلاری استفاده کند، اکنون 25 میلیون دلار برای سرمایه گذاری در عملیات تجاری و فرصت بیشتر برای افزایش ارزش سهامداران دارد. به عنوان مثال، یک خودروساز می تواند برای ساخت کارخانۀ جدید خود وام بگیرد. کارخانۀ جدید این خودروساز را قادر می سازد که تعداد خودروهای تولیدی و در نتیجه سود خود را افزایش دهد. با این کار هم می تواند وام خود را پرداخت کند و هم می تواند سرمایۀ خود را افزایش دهد.
اندازه گیری لوریج (محاسبه در بیزینس)
همان طور که اشاره شد، کاربرد لوریج در حوزه مالی بسیار گسترده است و افراد یا کسب وکارهای زیادی از آن استفاده می کنند. اهمیت نسبت های مالی به ویژه اهرم های مالی به این خاطر است که توانایی شرکت ها را در انجام تعهدات مالی و بازپرداخت بدهی هایشان نشان می دهد. دانستن این موضوع به سهام داران و سرمایه گذاران کمک خواهد کرد؛ زیرا تامین مالی برای انجام پروژه ها به طور عمده از محل حقوق صاحبان سهام و بدهی انجام می شود.
تقسیم تمام بدهی ها به حقوق صاحبان سهام، یکی از انواع رایج نسبت لوریج یا اهرم مالی است. هرچه عدد به دست آمده کوچک تر باشد، شرکت مورد نظر گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری خواهد بود. اگر عدد این نسبت از دو بزرگ تر باشد، پروژه ریسک داری به حساب می آید.
سخن پایانی
معاملات لوریج یا اهرم یک استراتژی اثبات شده و مفید برای فعالیت در بازار با سرمایه کم و کسب درآمد در بازار ارز دیجیتال است اما به شرط آنکه به درستی استفاده شود و افراد تجربه کافی برای استفاده از آن را داشته باشند. در غیر این صورت به یک شمشیر دو لبه تبدیل می شود و می تواند به همان اندازه شرکت یا سرمایه گذاران و تریدرها را دچار ضرر و بدهی های سنگین کند.
آشنایی با مفهوم استخر نقدینگی (liquidity pool)
